Bitcoin Hướng Tới Đỉnh Cao Mới: Phân Tích Bất Chấp Lo Ngại Toàn Cầu

Bitcoin (BTC) đang cho thấy sức mạnh đáng kinh ngạc. Đồng tiền này tiếp tục tăng trưởng ngay cả khi nhà đầu tư đối mặt với bất ổn địa chính trị và áp lực lạm phát. Động lực này được củng cố bởi dòng vốn ổn định vào các quỹ Bitcoin ETF giao ngay (spot BTC ETF). Các chỉ số phái sinh vững chắc cũng cho thấy niềm tin của thị trường vào tiềm năng của tài sản kỹ thuật số hàng đầu này.

Điểm Nhấn Chính: Sức Bật Của Bitcoin

• Bitcoin phục hồi ấn tượng giữa căng thẳng Trung Đông và biến động giá dầu.

• Dòng vốn dương vào các quỹ ETF Bitcoin giao ngay và thị trường phái sinh trung lập là tín hiệu lạc quan từ nhà đầu tư.

Đà Phục Hồi Của Bitcoin Bất Chấp Bất Ổn Vĩ Mô

Thứ Hai, Bitcoin đã tái chiếm mốc 108.000 đô la. Trước đó, nó đã thử thách vùng hỗ trợ 104.000 đô la vào cuối tuần. Đà tăng này diễn ra giữa bối cảnh xung đột Trung Đông phức tạp. Kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) sớm cắt giảm lãi suất cũng giảm dần. Điều này cho thấy niềm tin vào Bitcoin vẫn tăng, bất chấp yếu tố vĩ mô không thuận lợi.

Tâm lý nhà giao dịch dường như không bị ảnh hưởng tiêu cực bởi bối cảnh kinh tế vĩ mô đầy thách thức. Các chỉ số trên thị trường phái sinh Bitcoin đã minh chứng rõ nét điều này.

Phí bảo hiểm hàng năm của hợp đồng tương lai Bitcoin 30 ngày. Nguồn: Laevitas.ch

Thị Trường Phái Sinh Bitcoin Phản Ánh Tâm Lý Lạc Quan

Cụ thể, phí bảo hiểm (premium) của hợp đồng tương lai Bitcoin đã ổn định ở mức 5% vào thứ Hai. Đây là một chỉ dấu cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập. Thông thường, hợp đồng tương lai Bitcoin hàng tháng giao dịch với phí bảo hiểm từ 5% đến 10%. Mức phí này nhằm bù đắp cho thời gian thanh toán kéo dài. Dù con số này thấp hơn mức 8% cuối tháng Năm, thị trường vẫn vững vàng. Không có biến động lớn nào khi Bitcoin kiểm tra lại mốc 101.000 đô la vào ngày 5 tháng Sáu, khẳng định khả năng phục hồi mạnh mẽ.

Dòng Vốn ETF Và Động Thái Từ MicroStrategy Củng Cố Niềm Tin

Sự lạc quan này được củng cố thêm. Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Hoa Kỳ ghi nhận dòng vốn ròng 301,7 triệu đô la vào thứ Sáu. Ngoài ra, MicroStrategy thông báo kế hoạch mua thêm Bitcoin trị giá 1,05 tỷ đô la vào thứ Hai. Động thái này giúp xoa dịu lo ngại về nguy cơ suy thoái kinh tế. Nó cũng giảm bớt lo lắng về tác động từ xung đột liên quan đến Iran, một nhà sản xuất dầu lớn.

Dòng vốn ròng của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay niêm yết tại Hoa Kỳ, tính bằng USD. Nguồn: CoinGlass

Biến Động Thị Trường Dầu Mỏ

Thị trường dầu mỏ cũng phản ánh sự biến động này. Giá dầu thô WTI (West Texas Intermediate) ban đầu tăng vọt vào Chủ Nhật, chạm mức 78 đô la. Sau đó, giá đã điều chỉnh giảm. Đến thứ Hai, hợp đồng tương lai WTI lùi về khoảng 71,50 đô la mỗi thùng. Diễn biến này trùng với đà tăng 1,5% của hợp đồng tương lai Nasdaq. Theo Yahoo Finance, giới đầu tư dường như kỳ vọng căng thẳng sẽ hạ nhiệt tại Trung Đông.

• Liên quan: Phân tích Kỹ thuật và Dự báo Giá Thị trường Crypto (16/6): SPX, DXY, BTC, ETH, XRP, BNB, SOL, DOGE, ADA, HYPE

Bitcoin Đối Mặt Thách Thức: Chi Phí Năng Lượng và Chính Sách Tiền Tệ Của Fed

Tuy nhiên, hành trình chinh phục lại mốc 110.000 đô la của Bitcoin có thể không dễ dàng. Một số nhà phân tích chỉ ra rủi ro từ việc giá năng lượng leo thang.

Rủi Ro Từ Giá Năng Lượng Leo Thang

Ông Philippe Gijsels, Giám đốc chiến lược tại BNP Paribas Fortis, chia sẻ với CNBC: “Phản ứng thị trường hiện tại khá dè dặt. Do đó, có khả năng xuất hiện sự thất vọng nếu tình hình (địa chính trị) leo thang hơn nữa.”

Chính Sách Tiền Tệ Của Fed Và Áp Lực Lạm Phát

Bên cạnh lo ngại về thị trường năng lượng, bất ổn toàn cầu cũng làm giảm xác suất Fed sớm nới lỏng chính sách tiền tệ. Áp lực lạm phát dai dẳng khiến nhà giao dịch thận trọng. Hiện tại, 63% khả năng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 4% hoặc cao hơn cho đến tháng 11. Con số này tăng so với 56% của một tháng trước, theo dữ liệu từ CME FEDWatch Tool.

Độ lệch delta (put-call) của quyền chọn Bitcoin 30 ngày. Nguồn: laevitas.ch

Thị Trường Quyền Chọn Phản Ánh Sự Thận Trọng

Sự kiên định trong tâm lý nhà giao dịch Bitcoin còn được phản ánh qua thị trường quyền chọn (options). Chỉ số độ lệch delta 25% (25% delta skew) là thước đo tâm lý thị trường. Nó so sánh giữa quyền chọn mua (call) và quyền chọn bán (put). Chỉ số này đã giảm về mức trung lập 1% vào thứ Hai, sau khi chạm 6% vào Chủ Nhật. Lưu ý, các chỉ số trên 5% thường là tín hiệu bi quan. Điều này cho thấy nhu cầu cao hơn đối với quyền chọn bán (put options) để phòng ngừa rủi ro.

Bitcoin Gần Kề Đỉnh Lịch Sử: Triển Vọng Tăng Giá

Hiện tại, Bitcoin đang giao dịch chỉ cách mức đỉnh lịch sử 111.965 đô la (ngày 22 tháng 5) khoảng 4%. Điều này diễn ra bất chấp bất ổn vĩ mô và lo ngại suy thoái. Trong khi đó, các chỉ số phái sinh vẫn duy trì trạng thái trung lập. Môi trường này tạo điều kiện thuận lợi cho một đợt tăng giá tiếp theo. Đặc biệt khi phe bán (gấu) đã không thể tạo ra làn sóng bán tháo hoảng loạn, ngay cả khi căng thẳng toàn cầu gia tăng.

Yếu Tố Chính Sách Thương Mại Cần Lưu Ý

Một yếu tố khác cần xem xét là chính sách thương mại. Ông Ed Yardeni từ Yardeni Research đã nhận định vào thứ Hai. Ông cho rằng Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump “dường như chưa sẵn sàng xoay trục khỏi cuộc chiến thương mại như hy vọng.” Ông nhấn mạnh “cuộc tranh luận về chiến tranh thương mại còn lâu mới kết thúc.”

Kết Luận: Con Đường Tới 112.000 Đô La Của Bitcoin

Tóm lại, diễn biến ở Trung Đông là một yếu tố quan trọng. Tuy nhiên, con đường hướng tới mốc 112.000 đô la của Bitcoin dường như cũng phụ thuộc đáng kể vào việc giảm thiểu bất ổn. Đặc biệt là những bất ổn liên quan đến chính sách thuế quan và thương mại toàn cầu.

• Tin tức: Lý Giải Đà Tăng Giá Của XRP Trong Ngày Hôm Nay