Bitcoin Tuần Này: Đối Mặt Nguy Cơ “Black Monday 2.0” và 5 Yếu Tố Then Chốt Cần Theo Dõi

Bitcoin (BTC) đang trong giai đoạn thử thách. Đồng tiền số này đối mặt nhiều yếu tố bất lợi, từ tín hiệu kỹ thuật “death cross” đến tâm lý thị trường chạm đáy. Bối cảnh này diễn ra giữa căng thẳng thuế quan thương mại Mỹ, gây biến động mạnh trên thị trường tài chính toàn cầu. Liệu kịch bản giá năm 2021 có lặp lại?

Tuần này, Bitcoin dường như quay ngược thời gian. Những hỗn loạn từ chính sách thuế quan đang kéo giá BTC về các mức của năm 2021.

• Giá Bitcoin liên tục phá vỡ các ngưỡng hỗ trợ quan trọng của thị trường tăng giá. Đồng thời, một tín hiệu “death cross” mới đã hình thành trên biểu đồ hàng ngày BTC/USD.
• Lịch công bố dữ liệu CPI tuần này dường như bị lu mờ. Các diễn biến xoay quanh thuế quan Mỹ và tác động lan rộng lên thị trường chứng khoán đang chiếm ưu thế.
• Giới đầu tư tiền điện tử và tài chính truyền thống (TradFi) đều liên tưởng đến “Black Monday” 1987. Sự kiện sụp đổ do COVID-19 cũng được nhắc lại.
• Nhóm nhà đầu tư đầu cơ Bitcoin hiện đang thua lỗ. Họ đối mặt nguy cơ bán tháo do hoảng loạn ngày càng cao.
• Tâm lý thị trường chung cực kỳ bi quan. Chỉ số Sợ hãi & Tham lam của TradFi ghi nhận mức thấp lịch sử.

Giá BTC Đối Mặt “Death Cross”, Mức Đỉnh Năm 2021 Trở Thành Tâm Điểm

Dữ liệu từ Cointelegraph Markets Pro và TradingView cho thấy Bitcoin có nguy cơ giảm sâu. Mức đỉnh lịch sử cũ tháng 3 năm 2024 có thể bị phá vỡ.

Biểu đồ BTC/USD khung 1 giờ. Nguồn: Cointelegraph/TradingView

Thử Thách Tại Mức Đỉnh Lịch Sử Cũ và Các Ngưỡng Hỗ Trợ Quan Trọng

Sau khi giảm xuống dưới 75.000 USD lần đầu tiên từ tháng 11 năm trước, cặp BTC/USD đang tiến gần các ngưỡng hỗ trợ quan trọng. Các mức này thuộc thị trường tăng giá trước đó, bao gồm cả mức 69.000 USD – cột mốc lần đầu xuất hiện năm 2021.

Sự sụt giảm này diễn ra trễ vài ngày so với thị trường chứng khoán. Diễn biến này gây bất ngờ cho nhiều nhà quan sát.

“Đây là cơ hội cuối cùng để $BTC duy trì cấu trúc xu hướng tăng vĩ mô,” nhà phân tích Kevin Svenson nhận định trên X.

Biểu đồ BTC/USD khung 1 ngày. Nguồn: Kevin Svenson/X

Phân Tích Kỹ Thuật: EMA 50 Tuần và Tín Hiệu “Death Cross”

Trong số các đường xu hướng bị mất, đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 tuần là đáng chú ý. Đường này hiện ở quanh mức 77.000 USD.

Trong một chuỗi bài đăng trên X, nhà giao dịch CrypNuevo phân tích tuần tới. Anh mô tả việc giá phá vỡ ngưỡng này là “tín hiệu bán duy nhất mà tôi sẽ chú ý.”

“Nếu giá giảm xuống dưới mức hỗ trợ này rồi phục hồi trở lại, tôi xem đó là phá vỡ giả (deviation). Đó sẽ là tín hiệu mua của tôi với mục tiêu giá quay lại 87.000 USD,” anh chia sẻ.

Biểu đồ BTC/USDT khung 1 tuần với đường EMA 50. Nguồn: CrypNuevo/X

Nền tảng Material Indicators cũng xác nhận sự hình thành “death cross” trên khung ngày. Tín hiệu giảm giá này xảy ra khi đường SMA 50 ngày cắt xuống dưới đường SMA 200 ngày.

“Đà giảm giá từ tín hiệu Death Cross này đang đẩy BTC vào bài kiểm tra hỗ trợ vĩ mô quan trọng,” Material Indicators thông báo trên X.

“Hãy cùng theo dõi diễn biến tiếp theo…”

Biểu đồ BTC/USD khung 1 ngày với đường SMA 50 và SMA 200. Nguồn: Cointelegraph/TradingView

Liên quan: Arthur Hayes: Chiến Tranh Thương Mại Mỹ-Trung và Lộ Trình 1 Triệu USD Của Bitcoin

Tuần Công Bố CPI Đối Mặt Với Kỳ Vọng Cắt Giảm Lãi Suất Khẩn Cấp

Tương tự tuần trước, thuế quan thương mại Mỹ tiếp tục là chủ đề chính. Các cuộc thảo luận trên thị trường tài chính toàn cầu xoay quanh vấn đề này.

Ảnh Hưởng Từ Thuế Quan Thương Mại và Dữ Liệu Lạm Phát Sắp Tới

Hệ quả từ các biện pháp tuần trước vẫn lan tỏa. Đà giảm giá tài sản rủi ro còn bị thúc đẩy bởi viễn cảnh thuế quan mới vào ngày 9 tháng 4.

Bộ trưởng Thương mại Howard Lutnick xác nhận chính phủ Mỹ sẽ triển khai các biện pháp này không trì hoãn. “Thuế quan sắp được áp dụng,” ông khẳng định trên CBS News.

Trong bối cảnh bi quan và hoảng loạn gia tăng, các yếu tố tiềm năng khác dường như ít được chú ý hơn. Các yếu tố này bao gồm dữ liệu lạm phát Mỹ. Đây là chủ đề quan trọng vì thuế quan có nguy cơ làm tăng áp lực giá cả bất ngờ.

Dữ liệu CPI và PPI tháng 3 sẽ được công bố vào ngày 10 và 11 tháng 4.

Trước đó, Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết thuế quan sẽ ảnh hưởng đến cuộc chiến chống lạm phát. Tuy nhiên, việc đánh giá chính xác mức độ ảnh hưởng trước mắt là rất khó.

“Khi chính sách mới và tác động kinh tế tiềm tàng rõ ràng hơn, chúng ta sẽ có cái nhìn tốt hơn về ảnh hưởng đối với kinh tế và chính sách tiền tệ,” ông phát biểu trong một bài diễn văn tuần trước.

So sánh xác suất thay đổi lãi suất mục tiêu của Fed cho cuộc họp FOMC tháng 5. Nguồn: CME Group

Kỳ Vọng Về Chính Sách Nới Lỏng và Nguy Cơ Cắt Giảm Lãi Suất Khẩn Cấp

Kỳ vọng Fed nới lỏng chính sách tiền tệ để đối phó thuế quan được phản ánh qua dự báo lãi suất. Dữ liệu mới nhất từ FedWatch Tool của CME Group cho thấy khả năng Fed cắt giảm lãi suất 0,25% trong tháng 5. Điều này sớm hơn dự đoán trước đó là tháng 6.

Trên các diễn đàn không chính thức như mạng xã hội và Polymarket, dự đoán về đợt cắt giảm lãi suất “khẩn cấp” sớm hơn đang tăng nhanh.

“Fed có thể buộc phải cắt giảm lãi suất khẩn cấp sớm,” Anthony Pompliano, nhà sáng lập Professional Capital Management, dự báo.

“Lạm phát đã giảm xuống mức thấp nhất từ 2020. Nếu xu hướng này tiếp diễn, đó sẽ là vấn đề LỚN.”

Xác suất cắt giảm lãi suất của Fed trong năm 2025 tính đến ngày 7 tháng 4 (ảnh chụp màn hình). Nguồn: Polymarket

Liên quan: Hashrate Bitcoin Chinh Phục Mốc 1 Zetahash: Bước Ngoặt Lịch Sử Về Sức Mạnh Tính Toán

So Sánh Với “Black Monday” 1987 Hay Sự Lặp Lại Của Khủng Hoảng COVID-19?

Trong ngắn hạn, “tác động” thuế quan có thể bao gồm một đợt bán tháo diện rộng. Điều này gợi nhớ sự kiện “Black Monday” năm 1987.

Nguy Cơ Lặp Lại “Black Monday” và Biến Động Ngắn Hạn

Như Cointelegraph đưa tin, phản ứng ban đầu của thị trường với thuế quan đã tạo tiền đề cho hỗn loạn. Phiên mở cửa sắp tới của Phố Wall có thể chứng kiến điều này.

Đối với Michaël van de Poppe, thời khắc “Black Monday” của crypto dường như đã đến. “Tôi nghĩ chúng ta sẽ chứng kiến 1-2 tuần biến động mạnh. Bitcoin sẽ kiểm tra lại đáy. Giá có thể giảm sâu xuống 70.000 USD,” ông cảnh báo trên X.

Van de Poppe xem việc Fed cắt giảm lãi suất khẩn cấp là giải pháp duy nhất. Điều này có thể ngăn chặn đà bán tháo tài sản rủi ro.

Biểu đồ BTC/USDT khung 1 ngày với dữ liệu RSI. Nguồn: Michaël van de Poppe/X

So Sánh Với Khủng Hoảng COVID-19 và Mức Độ Hoảng Loạn Hiện Tại

Nền tảng The Kobeissi Letter chỉ ra tổn thất nặng nề trên thị trường chứng khoán Trung Quốc và Nhật Bản đầu tuần. “Chúng ta đang chứng kiến những bộ ngắt mạch (circuit breaker) đầu tiên kể từ tháng 3 năm 2020,” nền tảng này báo cáo.

Kobeissi mô tả tâm lý thị trường hiện tại là “phân cực”. Họ đưa ra nhiều so sánh với đợt sụp đổ do COVID-19 tháng 3 năm 2020 và các sự kiện tương tự.

“Đây là mức độ hoảng loạn lớn nhất kể từ tháng 3 năm 2020. Thực tế, chúng ta có thể đang tiến gần mức độ hoảng loạn CAO HƠN cả tháng 3 năm 2020,” họ bổ sung.

“Hiện tại, đang diễn ra một cuộc tháo chạy ồ ạt khỏi thị trường của các nhà đầu tư.”

Thua Lỗ Gia Tăng Trong Nhóm Nhà Đầu Tư Mới Của Bitcoin

Xét riêng Bitcoin, nhóm nhà đầu tư có khả năng đầu hàng cao nhất là người nắm giữ ngắn hạn (STH). Đây là những thực thể có xu hướng đầu cơ cao, nắm giữ Bitcoin dưới sáu tháng.

Áp Lực Lên Nhóm Nhà Đầu Tư Ngắn Hạn (STH)

Như Cointelegraph đề cập, nhóm này rất nhạy cảm với biến động giá BTC. Hành động bán tháo trong hoảng loạn của họ có thể tạo vòng luẩn quẩn tiêu cực.

Dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy nhóm STH đang ngày càng thua lỗ.

Phân Tích Chỉ Số SOPR và Tình Trạng Thua Lỗ

Chỉ số Spent Output Profit Ratio (SOPR) cho STH theo dõi lợi nhuận/thua lỗ của các đồng coin STH được di chuyển. Chỉ số này hiện đã giảm xuống dưới mức hòa vốn (mốc 1.0).

“Khi STH-SOPR giảm dưới 1.0, nó phản ánh nhà đầu tư ngắn hạn đang hiện thực hóa thua lỗ – tín hiệu đầu hàng kinh điển,” Yonsei Dent của CryptoQuant lưu ý trong bài phân tích nhanh (“Quicktake“).

“Nhìn lại 2024, các đợt điều chỉnh lớn thường đi kèm sụt giảm mạnh STH-SOPR, thường chạm hoặc dưới dải độ lệch chuẩn -2. Những thời điểm này – tháng 5, 7, 8 – trùng khớp giai đoạn bán tháo hoảng loạn của người tham gia thị trường ngắn hạn.”

Biểu đồ chỉ số STH-SOPR của Bitcoin. Nguồn: CryptoQuant

Giá Hòa Vốn và Rủi Ro Hiện Tại

Ở mức giá dưới 80.000 USD, cặp BTC/USD hiện nằm dưới đáng kể so với giá hòa vốn tổng hợp của STH. CryptoQuant đã xác nhận điều này.

Mức giá hòa vốn tổng hợp chung của Bitcoin, bao gồm cả người nắm giữ dài hạn (LTH), hiện ở khoảng 43.000 USD.

Giá hòa vốn của nhóm STH Bitcoin. Nguồn: CryptoQuant

Tâm Lý Bi Quan Phá Vỡ Kỷ Lục

Một diễn biến đáng chú ý là mức độ bi quan trên thị trường truyền thống. Chỉ số Sợ hãi & Tham lam (Fear & Greed Index) đã rơi xuống vùng cực đoan.

Chỉ Số Sợ Hãi & Tham Lam Chạm Mức Cực Đoan

Dữ liệu mới nhất từ chỉ số này chỉ đạt 4/100. Chỉ số tổng hợp nhiều yếu tố để đánh giá tâm trạng thị trường.

“Chưa bao giờ chỉ số này lại thấp đến vậy: không phải thời COVID, cũng không phải sau sụp đổ FTX,” nhà bình luận Atlas nhấn mạnh.

Chỉ số Sợ hãi & Tham lam (ảnh chụp màn hình). Nguồn: CNN

Tâm Lý Thị Trường Crypto và Cơ Hội “Bắt Đáy”?

Thị trường tiền điện tử dường như chống chọi tốt hơn. Chỉ số Sợ hãi & Tham lam Tiền điện tử đứng ở mức 23/100 vào ngày 7 tháng 4.

Chỉ số Sợ hãi & Tham lam Tiền điện tử (ảnh chụp màn hình). Nguồn: Alternative.me

Bất chấp sự hoảng loạn, một số nhà phân tích thận trọng gợi ý đây có thể là thời điểm “bắt đáy”. Điều này áp dụng cho cả cổ phiếu và tiền điện tử.

“Điều này không nhất thiết nghĩa đáy tuyệt đối đã hình thành. Nhưng thường đây ít nhất là cơ hội cục bộ,” Charles Edwards, nhà sáng lập Capriole Investments, lập luận trên X.

Edwards phân tích các yếu tố tăng (bullish) và giảm (bearish). Ông kết luận rủi ro vẫn còn, đặc biệt với thị trường tăng giá Bitcoin.

“Công bằng mà nói, Bitcoin thể hiện khá tốt tuần trước, nhưng đã chịu ảnh hưởng tiêu cực cuối tuần. Nếu không có tin tức lớn bất ngờ, Bitcoin khó chống lại sự kiện tương quan mạnh trên tài sản rủi ro. Chúng ta đã thấy điều tương tự đầu năm 2020,” ông nhận xét.

“Tuy nhiên, cần lưu ý Bitcoin đang thể hiện sức mạnh tương đối có ý nghĩa lịch sử. Chúng ta có thể kỳ vọng Bitcoin phục hồi mạnh mẽ nhất từ đáy, bất kể đáy hình thành ở đâu và khi nào.”

Liên quan: Bitcoin Điều Chỉnh Dưới 80.000 USD: Nguy Cơ “Thứ Hai Đen Tối” 1987?