Solana Thu Hút Dòng Vốn Lớn: Liệu Đà Tăng Giá SOL Có Bền Vững Trước Áp Lực Kỹ Thuật?

Thị trường tiền điện tử luôn biến động. Gần đây, Solana đang chứng kiến dòng vốn quay trở lại mạnh mẽ. Các nhà đầu tư đã chuyển hơn 120 triệu USD vào hệ sinh thái này từ các blockchain đối thủ trong tháng qua. Tuy nhiên, phân tích kỹ thuật cho thấy giá SOL có thể gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng này.

Dòng Vốn Đổ Mạnh Vào Solana: Hơn 120 Triệu USD Chảy Vào Hệ Sinh Thái

Dữ liệu từ nền tảng Debridge cho thấy bức tranh rõ ràng. Trong 30 ngày tính đến 15/04/2025, Solana đã thu hút hơn 120 triệu USD thanh khoản từ các mạng lưới khác. Ethereum là nguồn cung cấp lớn nhất với 41,5 triệu USD. Arbitrum theo sau với 37,3 triệu USD.

Người dùng từ các hệ sinh thái khác cũng đóng góp đáng kể. Base chuyển vào 16 triệu USD, BNB Chain là 14 triệu USD và Sonic đóng góp 6,6 triệu USD.

Tổng hợp dòng vốn được chuyển từ các chuỗi khác vào Solana. Nguồn: debridge

Sự Phục Hồi Sau Giai Đoạn Khó Khăn và Sức Nóng Từ Memecoin

Dòng vốn tích cực này đánh dấu sự thay đổi quan trọng cho Solana. Gần đây, mạng lưới từng chứng kiến nhà đầu tư rút khoảng 485 triệu USD. Số tiền này chảy sang các đối thủ như Ethereum và BNB Chain. Vụ lùm xùm memecoin LIBRA liên quan đến Tổng thống Argentina cũng ảnh hưởng đến tâm lý thị trường.

Hiện tại, sự hồi sinh mạnh mẽ của memecoin trên Solana diễn ra song song với dòng vốn vào. Các token như POPCAT (+79%), FARTCOIN (+51%), BONK (+25%), và WIF (+21%) đều ghi nhận mức tăng trưởng hai chữ số ấn tượng trong 7 ngày qua.

Phí Giao Dịch Mạng Lưới: Tín Hiệu Chưa Tương Xứng?

Mặc dù vậy, phân tích sâu hơn về các chỉ số cơ bản lại cho thấy một góc nhìn khác. Dữ liệu từ DefiLlama chỉ ra rằng tổng phí giao dịch trên Solana chưa theo kịp dòng vốn.

Trong tháng 3, mạng lưới tạo ra dưới 46 triệu USD phí. Con số này thấp hơn đáng kể so với mức đỉnh hơn 400 triệu USD vào tháng 1 năm 2025. Tính đến giữa tháng 4, tổng phí mới đạt khoảng 22 triệu USD. Điều này cho thấy hoạt động tạo doanh thu cốt lõi trên chuỗi cần thêm thời gian để bắt kịp.

Biểu đồ thể hiện tổng phí và doanh thu được tạo ra trên mạng lưới Solana. Nguồn: DefiLlama

Liên quan: Sự Kiện Đốt 916 Triệu Đô La BNB Thúc Đẩy Giá Trị & Cộng Đồng Hứng Khởi

Phân Tích Kỹ Thuật: Giá Solana Đối Mặt Thách Thức Phía Trước

Xét trên góc độ kỹ thuật, giá Solana vẫn tiềm ẩn những rủi ro cần lưu ý.

Xu Hướng Giảm Trên Biểu Đồ Ngày (1D)

Biểu đồ ngày (1D) của Solana vẫn cho thấy xu hướng giảm chiếm ưu thế. Để xác nhận cấu trúc tăng giá, SOL cần một cú phá vỡ thuyết phục. Điều này có nghĩa là nến ngày phải đóng cửa trên mức 147 USD.

Biểu đồ giá Solana trên khung thời gian 1 ngày (1D). Nguồn: Cointelegraph/TradingView

Hiện tại, giá Solana vẫn đang giao dịch dưới ngưỡng 140 USD. Đường trung bình động hàm mũ 50 ngày (EMA 50 – đường màu xanh lam) đang hoạt động như một vùng kháng cự động mạnh. Mặc dù việc đóng cửa trên EMA 50 có thể báo hiệu tích cực, giá SOL dường như đang gặp khó khăn tại mức này.

Tín Hiệu Cảnh Báo Từ Biểu Đồ 4 Giờ (4H): Phân Kỳ Giảm Giá RSI

Trên khung thời gian thấp hơn (4H), Solana đang xuất hiện tín hiệu đáng chú ý. Đó là sự phân kỳ giảm giá (bearish divergence) giữa đường giá và chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI).

Trong lịch sử giao dịch gần đây của SOL năm 2025, tín hiệu này không phải là mới. Các thiết lập phân kỳ giảm giá tương tự đã xuất hiện bốn lần kể từ tháng 1. Mỗi lần xuất hiện đều dẫn đến một đợt điều chỉnh giá.

Biểu đồ giá Solana trên khung thời gian 4 giờ (4H) cho thấy phân kỳ giảm giá với RSI. Nguồn: Cointelegraph/TradingView

Có sự tương đồng rõ rệt giữa các tín hiệu trong quá khứ và hiện tại. Chúng đều xảy ra sau khi giá tạm thời vượt EMA 50 và EMA 100 (4H) nhưng không duy trì được. Kết quả cuối cùng là sự sụt giảm.

Vì vậy, dựa trên tín hiệu kỹ thuật này, Solana có thể lặp lại kịch bản tương tự trong vài ngày tới. Vùng cầu trên khung 1D (nằm trong khoảng 115 USD – 108 USD) là khu vực cần theo dõi. Đây là nơi giá có thể tìm thấy hỗ trợ nếu áp lực bán tiếp diễn.

Góc Nhìn On-chain: Dữ Liệu UTXO Từ Glassnode

Dữ liệu on-chain từ Glassnode cung cấp thêm một góc nhìn thú vị. Phân tích về Phân phối Giá Thực tế UTXO (Unspent Transaction Output Realized Price Distribution) của Solana cho thấy sự thay đổi đáng kể.

Cụ thể, hơn 32 triệu SOL (khoảng 5% tổng cung) đã được mua quanh mức giá 130 USD gần đây. Điều này cho thấy mức 130 USD có thể trở thành vùng hỗ trợ mạnh trong tương lai.

Phân tích của Glassnode trên X cho biết thêm:

“Dưới mức 129 USD, chúng tôi quan sát thấy 18 triệu $SOL (3% nguồn cung) tập trung ở mức giá 117,99 USD. Trong khi đó, ở phía trên, có 27 triệu $SOL (4,76% nguồn cung) nằm tại mức 144,54 USD. Trong ngắn hạn, mức 144 USD có thể hoạt động như một ngưỡng kháng cự, và 117 USD là giới hạn dưới của phạm vi giá, với 129 USD đóng vai trò là vùng trục (pivot) quan trọng.”

Phân tích Phân phối Giá Thực tế UTXO của Solana. Nguồn: Glassnode

Liên quan: Solana Phục Hồi Ấn Tượng 36%: Mục Tiêu $180 Liệu Có Khả Thi?