Đánh giá thấp token hóa tài sản là một thiếu sót. Nó không chỉ tăng thanh khoản. Quan trọng hơn, token hóa dân chủ hóa cơ hội đầu tư. Nó tối ưu quy trình và mở ra kỷ nguyên thịnh vượng mới.

Gần đây, CEO Securitize, Michael Sonnenshein, đã gây chú ý tại Tuần lễ Blockchain Paris. Ông nhận định bất động sản là tài sản “chưa tối ưu” cho token hóa. Đây không phải lần đầu giới tiền điện tử xem nhẹ việc đưa bất động sản lên chuỗi (onchain). Có lẽ đây cũng không phải lần cuối. Chúng tôi ghi nhận đóng góp của ông Sonnenshein cho tài sản kỹ thuật số. Tuy nhiên, quan điểm này dường như chưa thấy hết tiềm năng cách mạng của token hóa bất động sản.

Bất động sản là loại tài sản lớn nhất thế giới. Statista dự báo giá trị của nó đạt 654,39 nghìn tỷ đô la năm nay. Khi lãnh đạo ngành nói thị trường này không hợp token hóa, họ đã bỏ qua nhiều yếu tố. Đó là những cải tiến hạ tầng đột phá. Đó còn là giá trị cốt lõi vượt xa thanh khoản đơn thuần. Những điều này có thể thay đổi hoàn toàn khả năng tiếp cận bất động sản.

Vượt Qua Hạn Chế Của Hệ Thống Truyền Thống

Những “Lỗ Hổng” Của Thị Trường Bất Động Sản Hiện Tại

Ông Sonnenshein cho rằng tài sản truyền thống đã có “hệ thống tốt”. Điều này ngụ ý token hóa chỉ mang lại cải tiến nhỏ. Tuy nhiên, nhận định này bỏ qua yếu kém hệ thống của thị trường bất động sản. Token hóa có thể giải quyết triệt để những vấn đề này.

Giao dịch bất động sản truyền thống tốn nhiều tuần xử lý giấy tờ phức tạp. Ví dụ, ở Anh, chi phí mua bất động sản có thể tăng thêm 10% tổng giá trị. Thời gian thanh toán kéo dài hàng tháng. Giao dịch xuyên biên giới còn phức tạp hơn nhiều.

Token Hóa và Hợp Đồng Thông Minh: Giải Pháp Tối Ưu

Đây là những thất bại hệ thống, không phải bất cập nhỏ. Công nghệ token hóa, với hợp đồng thông minh, có vị thế độc đáo để giải quyết. Nó tự động hóa tuân thủ quy định, xác minh và thanh toán đồng thời. Lưu trữ hồ sơ bất biến trên blockchain giúp giảm gian lận. Đây là những ưu điểm vượt trội.

Tái Định Nghĩa Nhu Cầu: Tiếp Cận Quan Trọng Hơn Thanh Khoản Tức Thời

Nhu Cầu Thực Sự: Không Chỉ Là Thanh Khoản Cao

Ông Sonnenshein nói kinh tế onchain cần tài sản thanh khoản cao hơn. Có lẽ ông chưa hiểu hết nhu cầu của đa số nhà đầu tư. 99% người bị loại khỏi đầu tư bất động sản cấp tổ chức. Với họ, ưu tiên không phải thanh khoản như Bitcoin. Điều họ cần là quyền tiếp cận thực sự vào loại tài sản tạo ra nhiều của cải nhất thế kỷ qua.

Kênh đầu tư bất động sản truyền thống đòi hỏi vốn lớn. Nhà đầu tư phải chứng minh tư cách chuyên nghiệp. Họ cũng phải chấp nhận khóa vốn nhiều năm. Những rào cản này loại bỏ giáo viên, y tá, gia đình trung lưu. Họ không thể tham gia vào bất động sản cao cấp. Trong khi đó, đây là kênh mang lại lợi nhuận ổn định, hấp dẫn.

Token Hóa Mở Lối: Dân Chủ Hóa Quyền Tiếp Cận

Token hóa đã thay đổi cơ bản cục diện này. Nó phân mảnh quyền sở hữu qua các token. Nhà đầu tư có thể tham gia chỉ với vốn nhỏ, ví dụ 100 đô la. Họ nhận phần chia lợi nhuận tương ứng. Họ cũng có thể giao dịch vị thế trên thị trường thứ cấp chuyên biệt sau này. Nhu cầu dân chủ hóa quyền tiếp cận này rất lớn. Dù thanh khoản thị trường thứ cấp ban đầu có thể chưa cao bằng thị trường truyền thống.

Liên quan: Token Hóa Tài Sản Thực: Bước Ngoặt Từ Lý Thuyết Đến Thực Tiễn Quy Mô Lớn

Thách Thức Chuyển Đổi: Công Nghệ Sẵn Sàng, Pháp Lý Cần Theo Kịp

Blockchain và Tiềm Năng Đầu Tư Phân Đoạn

Ông Sonnenshein cho rằng token hóa không “chuyển đổi tốt” quyền sở hữu bất động sản. Đánh giá này có vẻ bỏ qua khả năng cách mạng của công nghệ blockchain. Blockchain cho phép đầu tư phân đoạn vào tài sản vốn chỉ dành cho nhà đầu tư tổ chức.

Công nghệ token hóa rất hiệu quả. Nó tạo cơ hội đầu tư phân đoạn minh bạch, an toàn, chi phí thấp. Một dự án 50 triệu đô la có thể chia thành 500.000 token. Mỗi token đại diện cho phần bằng nhau trong thu nhập cho thuê và tiềm năng tăng giá. Điều này giảm rào cản gia nhập thị trường. Đồng thời, nó vẫn giữ lợi ích cốt lõi của bất động sản đầu tư.

Từ REITs Đến Danh Mục Đầu Tư Cá Nhân Hóa

Sự phân mảnh này thay đổi căn bản cách tạo dựng thịnh vượng từ bất động sản. Trước đây, Quỹ Tín thác Đầu tư Bất động sản (REITs) là con đường chính. Nhưng REITs thường có chi phí cao, thiếu kiểm soát trực tiếp và minh bạch hạn chế. Token hóa cho phép nhà đầu tư xây dựng danh mục cá nhân hóa. Họ có thể đầu tư vào nhiều loại tài sản, quản lý qua một ví kỹ thuật số.

Rào Cản Thực Sự: Pháp Lý Lạc Hậu và Mô Hình Kinh Doanh Cũ

Yếu tố không “chuyển đổi tốt” không phải công nghệ. Đó là khuôn khổ pháp lý lạc hậu và mô hình kinh doanh cũ đang chống lại thay đổi. Chính phủ UAE đã nhận ra điều này. Minh chứng là sáng kiến token hóa 1 tỷ đô la tài sản bất động sản của họ.

Kiến Tạo Hạ Tầng Cho Tương Lai: Đà Tăng Trưởng Của RWA

Sự Phát Triển Hạ Tầng RWA Bị Đánh Giá Thấp

Quan điểm bảo thủ về tăng trưởng Tài sản Thế giới Thực (RWA) token hóa đã bỏ qua sự phát triển nhanh của hạ tầng. Quỹ BUIDL của BlackRock sắp đạt 3 tỷ đô la tài sản quản lý. Điều này cho thấy sự quan tâm lớn của tổ chức với phương tiện đầu tư token hóa. Đây không phải trường hợp cá biệt.

UBS Asset Management, Hamilton Lane, Franklin Templeton và nhiều tổ chức tài chính hàng đầu khác cũng đã ra mắt sản phẩm đầu tư token hóa. Điều này báo hiệu thay đổi nền tảng trong cách giới tài chính truyền thống nhìn nhận công nghệ này.

Hiệu Ứng Mạng Lưới và Chu Kỳ Tự Củng Cố

Nhà phê bình thường đánh giá thấp hiệu ứng mạng lưới của hạ tầng tài chính. Mỗi tổ chức tham gia không chỉ bổ sung tuyến tính vào hệ sinh thái. Họ còn tăng cường kết nối và bể thanh khoản theo cấp số nhân. Chúng ta đang ở giai đoạn đầu của chu kỳ tự củng cố. Mỗi người tham gia mới sẽ giảm rào cản cho người tiếp theo.

Câu chuyện không nên chỉ tập trung vào hạn chế hiện tại. Cần làm nổi bật những gì đang được xây dựng. Thị trường thứ cấp tối ưu cho RWA đang hình thành. Quy định pháp lý đang rõ ràng hơn ở các khu vực quan trọng. Mỗi bước tiến củng cố nền tảng cho việc áp dụng rộng rãi. Tốc độ này có thể khiến người hoài nghi phải ngạc nhiên.

Dân Chủ Hóa Tạo Ra Thịnh Vượng: Sứ Mệnh Cốt Lõi Của Token Hóa Bất Động Sản

Phá Vỡ Đặc Quyền, Mở Rộng Cơ Hội

Nhiều thập kỷ qua, nhà đầu tư tổ chức hưởng đặc quyền tiếp cận bất động sản lời cao nhất. Nhà đầu tư cá nhân bị giới hạn ở nhà ở riêng lẻ hoặc quỹ REIT chi phí cao. Token hóa phá vỡ mô hình này. Nó cho phép bất kỳ ai xây dựng danh mục bất động sản đa dạng. Danh mục này bao gồm tài sản thương mại, dân cư, công nghiệp ở nhiều khu vực.

Khi lãnh đạo tiền điện tử bác bỏ tiềm năng token hóa bất động sản chỉ vì thanh khoản, họ dùng thước đo chưa phù hợp. Tiềm năng thực sự là dân chủ hóa quyền tiếp cận. Đây là loại tài sản tạo ra nhiều triệu phú hơn bất kỳ kênh đầu tư nào khác.

Tầm Nhìn Xa Hơn: Tương Lai Của Đầu Tư Bất Động Sản

Mục tiêu cuối cùng của token hóa bất động sản là giúp mọi người dễ dàng tiếp cận cơ hội đầu tư cấp tổ chức. Việc áp dụng bất động sản token hóa và tài sản thế giới thực khác sẽ tiếp tục phát triển. Dù một số CEO còn hoài nghi, họ có thể chỉ thấy cây mà chưa thấy rừng tiềm năng.

Liên quan: PREH Ra Mắt Quỹ Token Hóa Bất Động Sản 100 Triệu USD, Được Các Định Chế Lớn Hậu Thuẫn