Một kịch bản điều chỉnh giá Bitcoin xuống dưới 102.000 USD có thể tạo tiền đề cho đợt tăng trưởng mạnh. Mức tăng tiềm năng lên đến 25%, hướng tới các đỉnh cao lịch sử mới.

Những Điểm Nhấn Chính

• Giá Bitcoin điều chỉnh về 103.500 USD. Nhà giao dịch giảm thiểu rủi ro trước thềm quyết định của FOMC dự kiến ngày mai.
• Phân tích kỹ thuật chỉ ra Bitcoin có thể tìm thấy hỗ trợ. Vùng phục hồi tiềm năng là 102.000 USD đến 104.000 USD.
• Dữ liệu on-chain cho thấy hoạt động chốt lời đáng kể. Nhóm nhà đầu tư trung hạn đã thực hiện điều này trong tháng qua.

Nguyên Nhân Bitcoin Điều Chỉnh và Bối Cảnh Thị Trường

Giá Bitcoin đã suy giảm, chạm mốc 103.300 USD. Giới đầu tư giảm thiểu rủi ro trước cuộc họp quan trọng của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC). Quyết định lãi suất dự kiến được công bố vào thứ Tư. Đợt điều chỉnh này diễn ra sau mô hình nến tuần giảm giá, gợi ý khả năng đảo chiều. Căng thẳng địa chính trị, đặc biệt là xung đột Israel-Iran, cũng làm tăng tâm lý thận trọng.

Theo Bitcoin Vector, công cụ tổng hợp động lượng thị trường của Swissblock, đà giảm không chỉ do yếu tố vĩ mô. Nó còn tương ứng với yếu tố mùa vụ và sự chững lại của tăng trưởng on-chain. Điều này phản ánh nhu cầu giao dịch giao ngay (spot demand) đang hạ nhiệt. Đáng chú ý, hơn 434 triệu USD hợp đồng tương lai Bitcoin đã bị thanh lý trong 24 giờ. Biến động giá hiện tại chủ yếu do các vị thế đòn bẩy, khi nhà giao dịch ưu tiên thận trọng.

Tín Hiệu Từ Chỉ Số Coinbase Premium

Mặc dù thị trường có phần ảm đạm, chỉ số Coinbase Premium của Bitcoin vẫn dương trong hầu hết tháng Sáu. Đây là thước đo chênh lệch giá BTC giữa Coinbase và Binance. Điều này báo hiệu nhu cầu giao ngay tương đối ổn định từ nhà đầu tư Hoa Kỳ. Tuy nhiên, lực cầu này tác động hạn chế lên giá do thị trường chung còn dè dặt.

Chỉ số Bitcoin Coinbase Premium. Nguồn: CryptoQuant

• Liên quan: Ngưỡng Giá Bitcoin Then Chốt Trước Bài Phát Biểu Của Chủ Tịch Fed Powell

Hoạt Động Chốt Lời và Hành Vi Nhà Đầu Tư

Áp lực bán gia tăng một phần từ hoạt động chốt lời của “nhà đầu tư trung hạn”. Đây là nhóm nắm giữ Bitcoin từ 6 đến 12 tháng. Theo Glassnode, nhóm này đã hiện thực hóa lợi nhuận 904 triệu USD vào thứ Hai. Họ chiếm 83% tổng lợi nhuận ghi nhận, một thay đổi đáng kể. Trước đây, nhà đầu tư dài hạn (nắm giữ trên 12 tháng) thường dẫn đầu. Sự chuyển dịch này cho thấy thay đổi động lực thị trường. Nhà đầu tư có tầm nhìn ngắn hơn đang tích cực bảo toàn lợi nhuận.

Tuy nhiên, hành vi của nhà đầu tư dài hạn (Long-Term Holders – LTHs) mang lại góc nhìn lạc quan. Nhà nghiên cứu Bitcoin, Axel Adler Jr., đã chỉ ra LTHs vẫn hạn chế bán ra quy mô lớn. Đây là mô hình thường thấy trong lịch sử và là tín hiệu tích cực cho giá.

Bitcoin: Chỉ báo nhị phân về hành vi chi tiêu của Nhà Đầu Tư Dài Hạn (LTHs). Nguồn: Axel Adler Jr/X

Các Chỉ Báo On-chain và Kịch Bản Lịch Sử Tăng Giá

Chỉ số MVRV Z-score vẫn lành mạnh, cho thấy Bitcoin có thể đang được định giá thấp. Động lượng từ chỉ số Coin Days Destroyed (CDD) cũng tích cực. Điều này gợi ý hoạt động chốt lời hiện tại mang tính chọn lọc, không phải bán tháo hoảng loạn. Trong các chu kỳ trước, thiết lập tương tự thường báo trước các đợt tăng giá 18% đến 25% trong 6-8 tuần. Nếu kịch bản này lặp lại, Bitcoin có thể đạt 130.000 USD vào cuối quý 2.

Phân Tích Kỹ Thuật: Vùng Hỗ Trợ và Kháng Cự Quan Trọng

Từ góc độ kỹ thuật, Bitcoin dường như đang tiến gần vùng đáy ngắn hạn tiềm năng. Vùng này nằm trong khoảng 102.000 USD đến 104.000 USD. Đây là khu vực hội tụ của thanh khoản đáng kể và một khối lệnh (order block) quan trọng trong lịch sử.

Chỉ báo Dải Bollinger (Bollinger Bands) củng cố khả năng đảo chiều quanh 102.000 USD. Một phản ứng kỹ thuật nhanh từ ngưỡng này là có thể kỳ vọng. Nguyên nhân là sự tiệm cận với dải giữa của Bollinger Bands (khoảng 106.000 USD). Dải giữa này đóng vai trò kháng cự động, được củng cố bởi các phản ứng giá trong quá khứ (ví dụ: giai đoạn tích lũy đầu tháng Sáu).

Hiện tại, Dải Bollinger đang thắt chặt (squeeze), thường báo hiệu biến động mạnh sắp tới. Trong kịch bản này, dải giữa (quanh 106.000 USD) tiếp tục là kháng cự động quan trọng. Phục hồi thành công và đóng nến trên 106.748 USD có thể xác nhận đảo chiều tăng giá. Mục tiêu tiềm năng là 112.000 USD. Ngược lại, nếu giá phá vỡ rõ ràng xuống dưới 100.000 USD, kịch bản tăng giá có thể bị vô hiệu hóa. Mục tiêu tiếp theo sẽ là vùng 98.000 USD.

Biểu đồ Bitcoin khung 4 giờ. Nguồn: TradingView

Ngưỡng Hỗ Trợ Then Chốt Theo Dữ Liệu Alphractal

Dữ liệu từ Alphractal cũng chỉ ra 98.300 USD là ngưỡng hỗ trợ then chốt. Đây là Mức Giá Hiện Thực Hóa của Nhà Đầu Tư Ngắn Hạn (STH Realized Price). Tại mức này, các nhà đầu tư ngắn hạn (STHs) vẫn còn lợi nhuận. Việc phá vỡ xuống dưới ngưỡng này có thể thay đổi cấu trúc thị trường, nghiêng về điều chỉnh sâu hơn. Như Alphractal nhận định:

“Chừng nào Bitcoin còn duy trì trên Mức Giá Hiện Thực Hóa của STH, chúng ta vẫn có thể xem thị trường đang trong xu hướng tăng. Kịch bản này sẽ chỉ thay đổi nếu BTC đánh mất mốc 98.000 USD một cách dứt khoát. Điều này có thể kích hoạt một đợt sụt giảm sâu hơn.”

• Tin tức: Dự Luật Stablecoin GENIUS Chính Thức Vượt Qua Cửa Ải Thượng Viện Hoa Kỳ Với Tỷ Lệ Áp Đảo 68-30