Bitcoin sẽ giữ mức 100.000 đô la vì tính theo mùa của quý 3 dự đoán giao dịch đi ngang

Bitcoin và Vàng: Cuộc Đua Song Hành Hay Hai Lối Rẽ?

Trải qua một tuần giao dịch khá yên ắng, Bitcoin đang đứng trước một ngã rẽ quan trọng. Hướng đi tiếp theo của nó có thể phụ thuộc lớn vào nguồn cung tiền toàn cầu.

Ông Jurrien Timmer, Giám đốc Vĩ mô Toàn cầu tại Fidelity, nhận định giá vàng có thể sắp tăng. Nguyên nhân là do nguồn cung tiền toàn cầu đã tăng 8,5% so với cùng kỳ năm ngoái. Các căng thẳng địa chính trị cũng là một yếu tố thúc đẩy. Tuy nhiên, với bản chất biến động vốn có, Bitcoin lại có thể vẽ nên một câu chuyện hoàn toàn khác.

Giá vàng có xu hướng biến động theo tăng trưởng cung tiền toàn cầu. Nguồn: Jurrien Timmer/X

Bitcoin: “Vàng Kỹ Thuật Số” Hay Tài Sản Rủi Ro?

Trong một phân tích, ông Timmer tiết lộ cả Vàng và Bitcoin đều đang có chỉ số Sharpe (Sharpe Ratio) tăng lên. Đây là một tín hiệu tích cực về lợi nhuận đã được điều chỉnh theo rủi ro. Chỉ số này củng cố khả năng phục hồi giá. Tuy nhiên, vai trò kép của Bitcoin – vừa là kho lưu trữ giá trị, vừa là “chỉ số đại diện cho Nasdaq” – khiến sự ổn định của nó trở nên khó đoán hơn.

So sánh tỷ lệ Sharpe của Vàng và Bitcoin. Nguồn: Jurrien Timmer/X

Đồng quan điểm, nhà phân tích thị trường Tony Sycamore cho rằng Bitcoin đang giao dịch giống một tài sản rủi ro hơn. Trong bối cảnh năm 2025, nó tương tự chứng khoán Mỹ hơn là kênh trú ẩn an toàn như Vàng. Tương tự, ông Nick Ruck, giám đốc nghiên cứu của LVRG, nhận định câu chuyện “vàng kỹ thuật số” của BTC đang mất dần sức hấp dẫn. Hiện nay, phần lớn nhà giao dịch chỉ tập trung vào biến động giá ngắn hạn thay vì xem nó là tài sản phòng thủ rủi ro.

Dữ liệu lịch sử Bitcoin: Một Quý 3 trầm lắng đang chờ đợi?

Tác Động Từ Chính Sách Của FED

Tuần này, giá Bitcoin đối mặt nhiều thách thức. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã quyết định giữ nguyên lãi suất ở mức 4,25%-4,50%. Mức lãi suất này không đổi từ tháng 12 năm 2024. Điều này cho thấy sự nhạy cảm của thị trường crypto trước các chính sách tiền tệ và bất ổn toàn cầu.

Tuy nhiên, một tia hy vọng đã xuất hiện. Trong cuộc phỏng vấn với CNBC vào thứ Sáu, Thống đốc Fed Christopher Waller đã hé lộ khả năng cắt giảm lãi suất. Việc này có thể diễn ra sớm nhất là vào tháng 7. Ông Waller cũng xoa dịu lo ngại về việc thuế quan làm lạm phát tăng vọt, mở đường cho việc nới lỏng chính sách tiền tệ.

• Liên quan: Phân Tích & Dự Đoán Giá BTC, ETH, XRP, BNB, SOL, DOGE, ADA, HYPE, BCH, SUI Ngày 20/6

Thống Kê Lịch Sử Quý 3 Nói Lên Điều Gì?

Một đợt cắt giảm lãi suất chắc chắn sẽ là động lực lớn cho kịch bản tăng giá của Bitcoin trong Quý 3. Dù vậy, dữ liệu lịch sử lại kể một câu chuyện khác. Một đợt tăng giá mạnh mẽ có thể phải đợi đến Quý 4.

Nhà kinh tế học mạng lưới Bitcoin, Timothy Peterson, đã chỉ ra một thống kê đáng chú ý. Trong thập kỷ qua, lợi nhuận trung bình của Bitcoin từ ngày 1/6 đến 30/9 chỉ là 1% cho toàn bộ giai đoạn bốn tháng, không phải mỗi tháng.

Nếu lịch sử lặp lại, xu hướng này có thể giữ Bitcoin đi ngang trên mốc 100.000 USD trong mùa hè. Điều này sẽ tạo nền tảng vững chắc cho những đợt bứt phá mạnh mẽ hơn vào Quý 4.

Lợi nhuận hàng tháng của Bitcoin trong thập kỷ qua. Nguồn: Timothy Peterson/X

Góc Nhìn Phân Tích Kỹ Thuật

Về mặt phân tích kỹ thuật, Bitcoin đã có một đợt điều chỉnh đáng kể vào thứ Sáu. Đợt giảm này diễn ra sau một cú “quét thanh khoản” (liquidity sweep) gần khu vực 106.000 USD. Các chỉ báo cho thấy đà giảm giá vẫn còn trên cả khung thời gian cao và thấp. Điều này ám chỉ khả năng sẽ có một đợt quét thanh khoản nữa nhắm vào mốc 102.614 USD trong những ngày tới.

Nếu áp lực bán tăng đột ngột, giá có thể lùi về kiểm tra ngưỡng hỗ trợ tâm lý 100.000 USD. Vùng giá này cũng trùng với các mức đáy cũ và một “khoảng trống giá trị hợp lý” (fair value gap) quan trọng trên biểu đồ ngày.

Phân tích kỹ thuật trên biểu đồ 4 giờ của Bitcoin. Nguồn: TradingView

• Tin tức: Tâm Lý Bi Quan Bao Trùm Nhà Đầu Tư Bán Lẻ: Tại Sao Đây Lại Là Tín Hiệu Tăng Giá Bất Ngờ?