Bitcoin và Bất ổn Địa chính trị: Phân tích Sức mạnh BTC Giữa Xung đột Toàn cầu

Bối cảnh địa chính trị tháng 6 leo thang căng thẳng. Giữa bối cảnh đó, hành động giá của Bitcoin (BTC) đã một lần nữa khẳng định vị thế độc đáo của nó như một tài sản vĩ mô. BTC không hoàn toàn miễn nhiễm với sự hỗn loạn. Tuy nhiên, nó đã chứng tỏ sức mạnh đáng kinh ngạc, cho thấy sự trưởng thành và khả năng phục hồi trước các cú sốc toàn cầu.

Bài viết này sẽ phân tích sâu phản ứng của Bitcoin trước xung đột Iran-Israel. Chúng ta sẽ tách biệt “nhiễu loạn” từ tin tức khỏi các tín hiệu thị trường thực sự. Qua đó, bài viết làm rõ những yếu tố cốt lõi đang định hình giá trị của tài sản kỹ thuật số hàng đầu này.

Nghiên cứu Tình huống: Xung đột Tháng 6 và Phản ứng của Bitcoin

Vào thứ Bảy, ngày 21 tháng 6 năm 2025, tin tức Mỹ tấn công các cơ sở hạt nhân của Iran đã gây ra một đợt giảm giá tức thời trên thị trường crypto. Giá Bitcoin nhanh chóng giảm xuống mức $98,286. Tuy nhiên, sự hoảng loạn đã không xảy ra.

Thị trường đã cho thấy sự bình tĩnh đáng kể. Thay vì một đợt bán tháo hoảng loạn, áp lực mua đã xuất hiện và đẩy giá phục hồi trở lại. Kết quả là, khi phiên giao dịch Chủ Nhật kết thúc, Bitcoin chỉ giảm 1,27% so với mức giá trước khi căng thẳng bùng nổ. Nó đóng cửa tuần ở mức $100,760.

Bitcoin vẫn đứng vững trong suốt 10 ngày biến động của tháng 6, bất chấp “tên lửa bay và thị trường rung chuyển”. Sự kiện leo thang quân sự nghiêm trọng nhất khu vực trong nhiều năm chỉ gây ra một biến động nhỏ. Đây không phải là dấu hiệu khủng hoảng của Bitcoin. Thay vào đó, nó là biểu hiện của một thị trường trưởng thành, có khả năng tiếp nhận tin tức một cách trật tự.

Hành động giá Bitcoin so với các tiêu đề tin tức về xung đột Iran-Israel (12-22 tháng 6, 2025). Nguồn: AP, và CoinMarketCap

Phân tích Kỹ thuật: Tín hiệu Ổn định Giữa “Nhiễu” Tin tức

Việc đổ lỗi mọi biến động giá cho tin tức là một cạm bẫy phổ biến. Tâm lý thị trường rất quan trọng. Tuy nhiên, phân tích sâu hơn vào cấu trúc thị trường sẽ cho chúng ta một bức tranh rõ ràng hơn.

Sự sụt giảm của Bitcoin diễn ra một cách có trật tự. Nhìn vào biểu đồ giá từ ngày 12 tháng 6 đến cuối tuần, ta có thể thấy một tín hiệu rõ ràng. Giá đóng cửa mỗi ngày đều cao hơn mức thấp nhất trong ngày. Điều này cho thấy lực mua đã hỗ trợ giá, ngay cả trong một xu hướng giảm ngắn hạn.

Xu hướng giảm này cũng hợp lý khi xét đến các chỉ báo kỹ thuật dài hạn. Đường trung bình động 200 ngày (200 DMA) của BTC là một chỉ báo xu hướng quan trọng, hiện đang ở mức $95,567. Mức này thường đóng vai trò là vùng hỗ trợ mạnh. Điều đó giúp lý giải tại sao thị trường tìm thấy sự ổn định quanh ngưỡng $100,000.

Ngay cả khi nhà phê bình Bitcoin nổi tiếng Peter Schiff đặt câu hỏi về lực mua khi giá giảm dưới $100,000, thị trường đã có câu trả lời. Lực mua đủ mạnh để đưa BTC trở lại mốc tâm lý quan trọng này.

Động lực Thực sự: Các Yếu tố Vĩ mô Vẫn là “Nhạc trưởng”

Khi nhìn rộng hơn ra toàn bộ năm 2025, một sự thật trở nên rõ ràng. Các yếu tố kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ có tương quan mạnh mẽ và bền vững với giá Bitcoin hơn nhiều so với các sự kiện địa chính trị đơn lẻ.

Dòng chảy Tin tức Kinh tế Tác động đến BTC

Loạt dữ liệu kinh tế sau đây đã tác động đến Bitcoin trong sáu tháng qua nhiều hơn bất kỳ vụ phóng tên lửa nào:

• 20/01: Lễ nhậm chức của Tổng thống Donald Trump, theo sau là một đợt giảm giá.
• 12/02: Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) tăng lên 3,0%, củng cố quyết định tạm dừng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
• 19/03: Fed cắt giảm dự báo GDP xuống 1,7% và nâng kỳ vọng lạm phát.
• 04/04: Chủ tịch Fed Jerome Powell cảnh báo thuế quan mới có thể làm tăng lạm phát.
• 10/04: CPI giảm xuống 2,3%, nhen nhóm hy vọng cắt giảm lãi suất.
• 13/05: CPI giữ ở mức 2,3% nhưng lạm phát lõi vẫn “dai dẳng” ở mức 2,8%.
• 30/05: Chỉ số Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) giảm xuống 2,1%.
• 11-12/06: Trong thời gian diễn ra xung đột, CPI được công bố ở mức 2,4% và Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) ở mức 0,2%.
• 18-19/06: Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) giữ nguyên lãi suất nhưng hạ dự báo GDP xuống 1,4% và nâng dự báo lạm phát lên 3%.

Ngay cả đỉnh giá $108,915 vào ngày 16 tháng 6 cũng có lời giải thích hợp lý. Nó trùng với thời điểm BlackRock báo cáo dòng vốn ròng $412 triệu đổ vào các quỹ ETF của họ. Đây là sự luân chuyển vốn, không phải “phí bảo hiểm rủi ro xung đột”.

Hành động giá Bitcoin từ đầu năm 2025, thể hiện dải giá cao và thấp so với tin tức kinh tế Mỹ. Nguồn: CoinMarketCap, AP, Reuters, NYT, US FED, CNBC, Fox Business, BLS.

• Liên quan: Phân Tích Kỹ Thuật & Dự Báo Giá (23/6): SPX, DXY, BTC, ETH, XRP, BNB, SOL, DOGE, ADA, HYPE

Nhìn lại Lịch sử: Bitcoin Như một Công cụ Đa dạng hóa Độc đáo

Lịch sử cho thấy Bitcoin thường hoạt động tốt trong các giai đoạn bất ổn địa chính trị. Từ căng thẳng Mỹ–Iran năm 2020, cuộc xâm lược Ukraine của Nga năm 2022, cho đến xung đột hiện tại, Bitcoin đều thể hiện sự tăng trưởng hoặc ổn định giá đáng kể.

Bitcoin không hoạt động như một “nơi trú ẩn an toàn” truyền thống giống vàng. Thay vào đó, nó đóng vai trò như một hàng rào bảo vệ không tương quan (uncorrelated hedge). Công cụ này giúp chống lại sự bất ổn của hệ thống tài chính truyền thống.

Một báo cáo năm 2024 của BlackRock đã củng cố nhận định này. Báo cáo chỉ ra rằng Bitcoin đã vượt trội hơn S&P 500 và vàng trong nhiều cú sốc địa chính trị quá khứ. Mô hình này không tăng vọt trong tháng 6 năm 2025. Nhưng quan trọng hơn, nó cũng không bị phá vỡ.

Hiệu suất của Chỉ số S&P 500, Vàng và Bitcoin qua các sự kiện địa chính trị lớn. Nguồn: Báo cáo của BlackRock

Kết luận: Không Miễn nhiễm, Nhưng Vững vàng về Cấu trúc

Phản ứng của Bitcoin trước xung đột Iran-Israel không phải là về hệ tư tưởng. Nó hoàn toàn là về cơ chế thị trường: lệnh thanh lý và dòng vốn. Các nhà giao dịch ngắn hạn bán ra do không chắc chắn. Trong khi đó, các nhà đầu tư dài hạn và quỹ ETF lại mua vào khi giá giảm. Nhờ vậy, cấu trúc thị trường vẫn được giữ vững.

Cuộc xung đột gần đây là một bài kiểm tra thực tế. Bitcoin đã vượt qua nó mà không có sự sụp đổ kỹ thuật hay sự tháo chạy của các nhà đầu tư tổ chức. Đây không phải là sự lạc quan mù quáng. Đây là sự lạc quan dựa trên cấu trúc vững chắc của tài sản.

Bitcoin không hề nao núng khi thế giới đứng trước nguy cơ, nhưng cuộc khủng hoảng này còn lâu mới kết thúc. Đối với các nhà đầu tư, chìa khóa thành công là phải phân biệt được hai điều. Đó là tác động ngắn hạn của tin tức và các yếu tố nền tảng dài hạn. Đây là kỹ năng sống còn để điều hướng trong một thị trường luôn biến động.

Cointaichinh tổng hợp

• Tin tức: Sequans Huy Động 384 Triệu USD Cho Kho Bạc Bitcoin: Xu Hướng Doanh Nghiệp Tích Trữ BTC Bùng Nổ