Vụ Thanh Lý Lớn: Cá Voi Ethereum Mất 106 Triệu USD trên Sky Giữa Bão Thị Trường

Giá ETH giảm hơn 14% đã gây ra một làn sóng thanh lý mạnh mẽ trên các giao thức cho vay tài chính phi tập trung (DeFi).

Sự Kiện Thanh Lý ETH Đáng Chú Ý

Thị trường tiền điện tử vừa chứng kiến nhiều biến động mạnh. Một nhà đầu tư Ethereum lớn (thường gọi là “cá voi”) đã bị thanh lý tài sản trị giá hơn 100 triệu USD. Vị thế của nhà đầu tư này được đặt trên nền tảng cho vay DeFi Sky. Nó đã bị đóng lại do giá Ether (ETH) sụt giảm nghiêm trọng.

Dữ liệu từ DeFi Explore (trình khám phá Maker Vaults), được xác nhận bởi nền tảng phân tích on-chain Lookonchain, cho thấy điều này. Cá voi nói trên đã mất 67.570 ETH. Số ETH này tương đương khoảng 106 triệu USD vào thời điểm đó. Vụ thanh lý xảy ra vào ngày 6 tháng 4. Nguyên nhân là do giá ETH giảm khoảng 14%. Điều này khiến vị thế nợ được thế chấp (CDP) của họ trên Sky không còn đủ đảm bảo.

Nền Tảng Sky (MakerDAO) Hoạt Động Như Thế Nào?

Sky là một giao thức cho vay DeFi phổ biến, trước đây được biết đến với tên gọi Maker (đã đổi thương hiệu vào tháng 8). Người dùng thường sử dụng nền tảng này để tạo vị thế nợ được thế chấp. Họ gửi tiền điện tử (như ETH) để vay stablecoin DAI do chính Sky phát hành.

Cơ chế cốt lõi của Sky là tỷ lệ thế chấp vượt mức (over-collateralization). Tỷ lệ này thường được đặt ở mức 150% hoặc cao hơn. Điều này có nghĩa là để vay 100 DAI, người dùng cần ký gửi lượng ETH có giá trị ít nhất 150 USD.

Tại Sao Vị Thế Bị Thanh Lý?

Giao thức Sky liên tục theo dõi giá trị tài sản thế chấp (ETH). Nó so sánh giá trị này với lượng DAI đã vay. Khi giá ETH giảm, tỷ lệ thế chấp cũng giảm theo. Nếu tỷ lệ này giảm xuống dưới mức yêu cầu tối thiểu, vị thế sẽ có nguy cơ bị thanh lý tự động.

Trong trường hợp của cá voi này, việc thanh lý đã được kích hoạt. Tỷ lệ thế chấp của vị thế giảm xuống chỉ còn 144%. Đây là hệ quả trực tiếp từ việc giá ETH lao dốc.

Chi tiết về vụ thanh lý vị thế của cá voi ETH. Nguồn: DeFi Explore

Liên quan: VanEck: Stablecoin Tăng Trưởng Riêng Biệt, Ethereum và Solana Gặp Áp Lực

Rủi Ro Thanh Lý Vẫn Hiện Hữu

Trong một diễn biến khác, nền tảng phân tích Spot On Chain cũng báo cáo về một trường hợp tương tự. Một cá voi khác đang đối mặt nguy cơ thanh lý cận kề. Nhà đầu tư này đã thế chấp 56.995 wrapped ETH (wETH), trị giá khoảng 91 triệu USD. Mục đích là để vay stablecoin DAI.

Quy Trình Thanh Lý Tài Sản Trên Sky

Khi một vị thế bị thanh lý trên Sky, quy trình diễn ra như sau: Giao thức sẽ thu giữ tài sản thế chấp ETH. Số ETH này sau đó được bán thông qua các phiên đấu giá công khai. Mục tiêu là thu hồi đủ lượng DAI đã cho vay, cùng với các khoản phí phạt liên quan. Nếu sau khi bán đấu giá và trả hết nợ/phí mà vẫn còn dư ETH, phần dư này sẽ được hoàn trả cho người dùng ban đầu.

Bối Cảnh Thị Trường và Tác Động Lên Giá Ethereum

Giá ETH đã giảm đáng kể trong giai đoạn này. Nó mất 14,5% giá trị trong vòng 24 giờ, xuống còn khoảng 1.547 USD. Sự sụt giảm này diễn ra trong bối cảnh thị trường tiền điện tử nói chung điều chỉnh mạnh. Một số ý kiến cho rằng thị trường đã phản ứng với các thông tin về chính sách thuế quan mới.

Mức giá ETH hiện tại gợi nhớ về tháng 10 năm 2023. Khi đó, thị trường tiền điện tử vẫn đang trong giai đoạn giá xuống (bear market). Giai đoạn này kéo dài gần một năm sau sự sụp đổ gây chấn động của sàn giao dịch FTX.

So với mức giá cao nhất mọi thời đại (ATH) năm 2021, giá ETH hiện tại vẫn thấp hơn khoảng 68%. Nếu đà giảm còn tiếp diễn, nhiều người dùng DeFi khác có thể đối mặt rủi ro thanh lý. Họ chỉ tránh được điều này nếu kịp thời bổ sung thêm tài sản thế chấp.

Dữ liệu từ nền tảng CoinGlass cho thấy bức tranh rộng hơn. Khoảng 320.000 nhà giao dịch đã bị thanh lý vị thế trên thị trường trong 24 giờ qua. Tổng giá trị thanh lý ước tính gần 1 tỷ USD. CoinGlass cũng lưu ý rằng phần lớn các lệnh thanh lý gần đây liên quan đến ETH.

Liên quan: Phí Giao Dịch Ethereum Giảm Sâu: Mức Thấp Nhất 4 Năm Khi Lớp 2 Lên Ngôi