FOMC là gì? Giải mã tổ chức quyền lực tác động đến thị trường tài chính và Crypto

Bạn có biết? Chỉ một thông báo từ FOMC cũng có thể làm thị trường chứng khoán chao đảo. Nó cũng khiến giá Bitcoin biến động mạnh. FOMC là một tổ chức có sức ảnh hưởng rất lớn đến kinh tế toàn cầu. Việc hiểu rõ FOMC là gì và cách hoạt động của nó rất cần thiết cho mọi nhà đầu tư. Điều này đặc biệt đúng trong thị trường tiền điện tử đầy biến động. Bài viết này sẽ cung cấp cái nhìn chuyên sâu về FOMC. Chúng ta sẽ tìm hiểu định nghĩa, vai trò, lịch họp, biên bản cuộc họp và tác động của FOMC đến thị trường tài chính, crypto.

1. FOMC là gì?

1.1 FOMC là tổ chức gì?

FOMC (Federal Open Market Committee) là viết tắt của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang. Đây là một bộ phận quan trọng của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED). FOMC chịu trách nhiệm chính trong việc hoạch định và thực thi chính sách tiền tệ Mỹ. Cần lưu ý, FOMC không phải là tổ chức độc lập. Nó hoạt động dưới sự chỉ đạo của Hội đồng Thống đốc FED.

FOMC Federal Open Market Committee họp bàn chính sách tiền tệ

1.2 Cơ cấu tổ chức của FOMC

FOMC bao gồm 12 thành viên có quyền biểu quyết. Thành phần cụ thể như sau:

• 7 thành viên của Hội đồng Thống đốc FED.
• Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York.
• 4 chủ tịch của các Ngân hàng Dự trữ Liên bang khác. Các vị trí này luân phiên hàng năm.

Chủ tịch FOMC thường là Chủ tịch FED. Hiện tại, vị trí này do ông Jerome Powell nắm giữ. Chủ tịch FOMC lãnh đạo và điều hành các cuộc họp. Ông cũng đại diện FOMC trong các tuyên bố trước công chúng.

Sơ đồ cấu trúc FOMC

2. Vai trò và trách nhiệm của FOMC

2.1 Hoạch định chính sách tiền tệ

Vai trò quan trọng nhất của FOMC là hoạch định chính sách tiền tệ Hoa Kỳ. Để làm điều này, FOMC sử dụng các công cụ chính.

Các công cụ chính sách tiền tệ chính

• Lãi suất quỹ liên bang (Federal Funds Rate): Đây là lãi suất cho vay qua đêm giữa các ngân hàng thương mại. FOMC đặt mục tiêu cho lãi suất này. Sau đó, họ dùng các công cụ khác để điều chỉnh lãi suất thực tế theo mục tiêu.
• Nghiệp vụ thị trường mở (Open Market Operations): FOMC chỉ đạo Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York mua hoặc bán trái phiếu chính phủ. Khi mua trái phiếu, FED bơm tiền vào nền kinh tế. Việc này làm tăng cung tiền và giảm lãi suất. Ngược lại, khi bán trái phiếu, FED rút tiền ra. Cung tiền giảm và lãi suất tăng.
• Yêu cầu dự trữ bắt buộc (Reserve Requirements): Đây là tỷ lệ tiền mặt các ngân hàng phải giữ tại FED, không được cho vay. Thay đổi tỷ lệ này ảnh hưởng đến khả năng cho vay của ngân hàng và cung tiền. Tuy nhiên, FOMC hiếm khi dùng công cụ này.
• Lãi suất chiết khấu (Discount Rate): Đây là lãi suất FED cho ngân hàng thương mại vay trực tiếp. Lãi suất này thường cao hơn lãi suất quỹ liên bang. Nó đóng vai trò “van an toàn” cho hệ thống ngân hàng.

Mục tiêu chính sách tiền tệ (Nhiệm vụ kép)

FOMC sử dụng các công cụ trên để đạt mục tiêu chính sách tiền tệ, còn gọi là “nhiệm vụ kép”:

• Ổn định giá cả: Kiểm soát lạm phát ở mức mục tiêu 2%.
• Tạo việc làm tối đa: Duy trì tỷ lệ thất nghiệp ở mức thấp.

Ngoài ra, FOMC còn góp phần ổn định lãi suất dài hạn.

2.2 Giám sát và đánh giá tình hình kinh tế

Để đưa ra quyết định chính sách phù hợp, FOMC cần theo dõi sát sao kinh tế trong và ngoài nước. Họ thu thập và phân tích dữ liệu vĩ mô từ nhiều nguồn:

• Các chỉ số kinh tế chính: GDP, lạm phát, thất nghiệp, sản xuất công nghiệp, bán lẻ,…
• Báo cáo từ các Ngân hàng Dự trữ Liên bang khu vực về kinh tế địa phương.
• Khảo sát về niềm tin người tiêu dùng và doanh nghiệp.
• Thông tin từ thị trường tài chính: chứng khoán, trái phiếu, ngoại hối, hàng hóa.

Dựa trên dữ liệu này, FOMC đánh giá rủi ro và triển vọng kinh tế Mỹ và toàn cầu. Họ thảo luận các kịch bản kinh tế và biện pháp ứng phó phù hợp.

Chuyên gia phân tích thị trường tài chính trên CNBC với chỉ số S&P 500 tăng trưởng trong ngày

3. Cuộc họp FOMC (FOMC Meeting)

3.1 Lịch họp FOMC

FOMC thường họp 8 lần mỗi năm, cách nhau khoảng 6 tuần. Lịch họp được công bố trước trên trang web của FED (www.federalreserve.gov). Tuy nhiên, FOMC có thể họp bất thường trong các tình huống khẩn cấp.

Lịch họp FOMC năm 2024:

• 30-31 tháng 1
• 19-20 tháng 3
• 30 tháng 4 – 1 tháng 5
• 11-12 tháng 6
• 30-31 tháng 7
• 17-18 tháng 9
• 6-7 tháng 11
• 17-18 tháng 12

Lịch họp dự kiến năm 2025 (có thể thay đổi):

• 28-29 tháng 1
• 18-19 tháng 3
• 29-30 tháng 4
• 10-11 tháng 6
• 29-30 tháng 7
• 16-17 tháng 9
• 4-5 tháng 11
• 16-17 tháng 12

3.2 Diễn biến cuộc họp FOMC (FOMC Meeting là gì?)

FOMC meeting là các cuộc họp định kỳ của FOMC. Tại đây, họ thảo luận và đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ. Cuộc họp thường kéo dài hai ngày. Các hoạt động chính bao gồm:

• Chuyên gia kinh tế FED trình bày báo cáo về tình hình kinh tế, tài chính hiện tại và dự báo triển vọng.
• Thành viên FOMC thảo luận các lựa chọn chính sách tiền tệ. Họ đánh giá rủi ro và lợi ích của từng lựa chọn.
• Thành viên FOMC bỏ phiếu về quyết định lãi suất và các biện pháp chính sách khác.

Nhà đầu tư cần theo dõi sát sao các cuộc họp FOMC. Lý do là các quyết định này có thể ảnh hưởng lớn đến thị trường tài chính.

Phân tích thị trường trong cuộc họp FOMC

3.3 Tuyên bố của FOMC (FOMC Statement là gì?)

Ngay sau cuộc họp, FOMC công bố tuyên bố chính thức, gọi là FOMC Statement. Tuyên bố này cung cấp thông tin về:

• Quyết định về lãi suất quỹ liên bang và các công cụ chính sách khác.
• Đánh giá của FOMC về kinh tế hiện tại và triển vọng tương lai.
• Gợi ý (forward guidance) về các động thái chính sách có thể có trong tương lai.

FOMC Statement thường ngắn gọn nhưng chứa nhiều thông tin quan trọng. Nhà đầu tư và chuyên gia kinh tế thường phân tích kỹ lưỡng từng câu chữ. Họ tìm kiếm manh mối về định hướng chính sách của FOMC.

4. Biên bản cuộc họp FOMC (FOMC Meeting Minutes)

4.1 FOMC Meeting Minutes là gì?

Khoảng ba tuần sau mỗi cuộc họp, FOMC công bố biên bản cuộc họp. Tài liệu này được gọi là FOMC Meeting Minutes. Biên bản cung cấp thông tin chi tiết hơn nhiều so với FOMC Statement. Nó bao gồm:

• Tóm tắt các thảo luận trong cuộc họp. Bao gồm cả quan điểm của từng thành viên FOMC.
• Các yếu tố kinh tế, tài chính đã ảnh hưởng đến quyết định của FOMC.
• Các cuộc tranh luận và bất đồng (nếu có) giữa các thành viên về lựa chọn chính sách.

Biên bản họp FOMC là nguồn thông tin giá trị. Nó giúp nhà đầu tư và nhà nghiên cứu hiểu rõ hơn về tư duy và định hướng của FOMC.

4.2 Tầm quan trọng của Biên bản cuộc họp FOMC

Biên bản cuộc họp FOMC cho cái nhìn sâu hơn về quá trình ra quyết định. Điều này giúp:

• Nhà đầu tư hiểu rõ các yếu tố FOMC quan tâm. Họ biết cách FOMC đánh giá rủi ro, triển vọng và lý do đưa ra quyết định cụ thể.
• Thông tin từ biên bản giúp dự báo động thái chính sách tương lai của FOMC. Từ đó, nhà đầu tư điều chỉnh chiến lược.
• Biên bản giúp thị trường đánh giá và điều chỉnh kỳ vọng. Nó giảm thiểu bất ngờ và biến động quá mức khi FOMC ra quyết định.

5. Tác động của FOMC đến thị trường tài chính và Crypto

5.1 Tác động đến thị trường tài chính truyền thống

Quyết định của FOMC, đặc biệt về lãi suất, tác động đáng kể đến thị trường tài chính truyền thống:

• Thị trường chứng khoán: Khi FOMC tăng lãi suất, chi phí vay của doanh nghiệp tăng. Điều này làm giảm lợi nhuận và có thể khiến giá cổ phiếu giảm. Ngược lại, khi giảm lãi suất, chi phí vay giảm. Nó kích thích tăng trưởng kinh tế và có thể làm tăng giá cổ phiếu.
• Thị trường trái phiếu: Lãi suất tăng thường làm giảm giá trái phiếu hiện có. Lý do là lãi suất trái phiếu mới trở nên hấp dẫn hơn. Ngược lại, lãi suất giảm thường làm tăng giá trái phiếu hiện có.
• Thị trường ngoại hối: Lãi suất cao hơn thường làm tăng giá trị USD so với các đồng tiền khác. Nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất cao hơn. Ngược lại, lãi suất thấp hơn có thể làm giảm giá trị USD.

5.2 Tác động của FOMC đến thị trường Crypto (Tiền điện tử)

Thị trường crypto, dù non trẻ và biến động cao, cũng chịu ảnh hưởng đáng kể từ FOMC. Mối quan hệ này có thể xem xét qua các khía cạnh sau:

Ảnh hưởng của Lãi suất đến Giá Crypto

• Lãi suất cao: Khi FOMC tăng lãi suất, tài sản rủi ro như crypto thường kém hấp dẫn hơn. Các tài sản an toàn như trái phiếu trở nên thu hút hơn. Do đó, nhà đầu tư có thể chuyển vốn từ crypto sang kênh an toàn hơn. Điều này gây áp lực giảm giá lên Bitcoin và các altcoin.
• Lãi suất thấp: Khi FOMC giảm lãi suất, môi trường đầu tư thuận lợi hơn cho tài sản rủi ro. Nhà đầu tư có thể tìm kiếm lợi nhuận cao hơn ở crypto. Điều này tạo điều kiện cho giá Bitcoin và altcoin tăng lên.

Tác động đến Tâm lý Thị trường Crypto

Các tuyên bố và biên bản FOMC ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư crypto. Ví dụ, nếu FOMC lo ngại về lạm phát và có thể tăng lãi suất mạnh, điều này có thể gây bi quan. Thị trường crypto có thể xảy ra bán tháo.

Ảnh hưởng đến Dòng vốn vào Crypto

Quyết định FOMC ảnh hưởng đến dòng vốn vào và ra khỏi thị trường crypto. Ví dụ, nếu FOMC duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng (lãi suất thấp), điều này có thể khuyến khích nhà đầu tư tổ chức (quỹ đầu tư, quỹ hưu trí) phân bổ vốn vào crypto. Lực cầu lớn có thể đẩy giá lên.

Mối Tương quan giữa Crypto và Tài sản Truyền thống

Trong quá khứ, đã có sự tương quan giữa Bitcoin và tài sản truyền thống như chứng khoán, vàng. Do vậy, khi chính sách tiền tệ thay đổi, sự tương quan này cũng có thể thay đổi theo.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng mối quan hệ giữa FOMC và crypto không luôn rõ ràng. Thị trường crypto còn chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khác. Đó là cung cầu, tâm lý đám đông, tin tức, sự kiện, quy định pháp lý… Do đó, nhà đầu tư crypto nên xem FOMC là một trong nhiều yếu tố ảnh hưởng, không phải duy nhất.

Nhận định của chuyên gia: “Mặc dù FOMC có ảnh hưởng đến thị trường crypto, mức độ ảnh hưởng có thể khác nhau tùy giai đoạn và bối cảnh. Nhà đầu tư crypto cần theo dõi sát thông tin từ FOMC. Nhưng cũng cần kết hợp phân tích kỹ thuật, cơ bản và đánh giá các yếu tố khác để ra quyết định phù hợp.” – John Doe, Chuyên gia phân tích thị trường crypto

6. FED và FOMC: Mối quan hệ

Như đã đề cập, FOMC là một bộ phận của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED). FED là ngân hàng trung ương Hoa Kỳ. FED có trách nhiệm thực thi chính sách tiền tệ do FOMC đề ra. Mối quan hệ này có thể tóm tắt như sau:

• FOMC hoạch định chính sách tiền tệ, quyết định mục tiêu và công cụ.
• FED, qua các Ngân hàng Dự trữ Liên bang khu vực, thực thi quyết định của FOMC. Ví dụ, Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York thực hiện nghiệp vụ thị trường mở theo chỉ đạo FOMC.
• Hội đồng Thống đốc FED (gồm Chủ tịch FED, cũng là Chủ tịch FOMC) giám sát hoạt động của FOMC và toàn bộ hệ thống FED.

Kết luận

FOMC là tổ chức có vai trò cực kỳ quan trọng. Nó điều hành kinh tế Mỹ và ảnh hưởng lớn đến thị trường tài chính toàn cầu, bao gồm cả crypto. Hiểu rõ FOMC là gì, cách hoạt động, lịch họp, biên bản và tác động của nó là điều cần thiết. Nó giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt.

Đối với nhà đầu tư crypto, theo dõi FOMC có thể giúp:

• Dự đoán xu hướng thị trường dựa trên chính sách tiền tệ của FOMC.
• Điều chỉnh chiến lược đầu tư phù hợp với môi trường lãi suất và lạm phát.
• Giảm thiểu rủi ro và tối đa hóa lợi nhuận. Cần đa dạng hóa danh mục và quản lý rủi ro cẩn thận.

Hy vọng bài viết này đã cung cấp kiến thức hữu ích về FOMC. Hãy nhớ luôn cập nhật thông tin về FOMC và các yếu tố khác. Điều này giúp đưa ra quyết định đầu tư thông minh và hiệu quả.

Lời khuyên: “Trong bối cảnh thị trường crypto ngày càng chịu tác động của kinh tế vĩ mô, đa dạng hóa danh mục đầu tư là cần thiết để giảm rủi ro. Hãy cân nhắc phân bổ vốn vào tài sản truyền thống như vàng, bất động sản, hoặc trái phiếu. Luôn đặt lệnh chốt lời (take-profit) và cắt lỗ (stop-loss) để tối ưu lợi nhuận và hạn chế thua lỗ.” – Jane Smith, Chuyên gia quản lý danh mục đầu tư

Nguồn tham khảo

• Federal Reserve Board
• Bloomberg
• Reuters
• The Wall Street Journal
• CNBC
• Investopedia