Bối Cảnh Thị Trường Ethereum Hiện Tại

Ether (ETH), đồng tiền mã hóa của nền tảng Ethereum, khởi đầu tuần giao dịch ngày 7 tháng 5 ở mức 1.807 USD. Hiện tại, ETH đang tiến gần mức lợi nhuận 7 ngày ấn tượng, có thể lên đến 38%. Đây là mức tăng trưởng cao nhất kể từ tháng 12 năm 2020.

Đáng chú ý, Ether cũng đã vượt “mức giá thực hiện” (realized price) của các địa chỉ tích lũy. Mức này hiện ở ngưỡng 1.900 USD. Đây là cơ sở chi phí trung bình của người nắm giữ. Việc vượt qua mức này cho thấy phần lớn người dùng đang có lợi nhuận. Biểu đồ minh họa cho thấy, phần lớn động lực mua ETH đến từ sàn giao dịch Binance. Đây hiện là nền tảng sôi động nhất cho các nhà giao dịch ETH.

Biểu đồ Giá thực hiện của Ethereum. Nguồn: CryptoQuant

Hoạt động trên Binance gia tăng, cùng với xu hướng dòng tiền rút khỏi sàn cũng tăng. Điều này phản ánh niềm tin vững chắc của nhà giao dịch. Nó cũng cho thấy thanh khoản dồi dào và đà tăng trưởng bền vững trên thị trường.

Kịch Bản “Moonshot” Lên Đỉnh Mới Cho Ethereum Theo Peter Brandt

Trong một chia sẻ gần đây trên X, Peter Brandt đã chỉ ra một cấu trúc thị trường đang hình thành. Cấu trúc này có thể mở đường cho Ethereum tăng giá ngoạn mục. Điều kiện tiên quyết là altcoin này phải phá vỡ thành công một “điểm nghẽn” kỹ thuật quan trọng. Cụ thể, Brandt xác định một mô hình nêm tăng (rising wedge) trên biểu đồ giá. Đây là một mô hình thường mang tín hiệu giảm giá.

Phân tích Ethereum của Peter Brandt. Nguồn: X.com

Tuy nhiên, ông có góc nhìn khác. Nếu Ethereum bứt phá lên trên mô hình này, giá có thể hướng đến kháng cự giảm giá dài hạn. Mục tiêu giá nằm trong khoảng 3.800 USD đến 4.800 USD.

Phân tích này cho thấy sự thay đổi đáng kể trong quan điểm của Brandt so với đầu năm 2024. Nó thể hiện sự lạc quan mới mẻ dành cho đồng altcoin hàng đầu này.

Sức Nóng Từ Thị Trường Phái Sinh: Hợp Đồng Mở Ethereum Tăng Vọt

Thị trường hợp đồng tương lai Ethereum chứng kiến Hợp đồng Mở (Open Interest – OI) bùng nổ. OI tăng 42%, từ 21,3 tỷ USD lên 30,4 tỷ USD. Mức tăng này diễn ra từ ngày 8 đến 11 tháng 5 năm 2025. Con số này đang tiến sát mức cao nhất mọi thời đại là 32 tỷ USD. Sự gia tăng đột biến này phản ánh hoạt động thị trường sôi động và sự tham gia đông đảo của nhà giao dịch. Đà tăng trưởng nhanh của OI báo hiệu sự quan tâm mạnh mẽ đến hợp đồng tương lai Ether. Điều này có khả năng tạo tiền đề cho biến động giá gia tăng trong thời gian tới.

Hợp đồng mở tương lai Ethereum. Nguồn: CoinGlass

Phân Tích Biểu Đồ Tuần: Tín Hiệu Tích Cực và Khả Năng Điều Chỉnh

Trên biểu đồ tuần (khung thời gian cao hơn – HTF), Ethereum đang cho thấy tín hiệu tăng giá rõ rệt. Altcoin này đã bứt phá mạnh mẽ. Nó hướng về các đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 tuần và 100 tuần trong vài tuần qua. Trong lịch sử, sự phục hồi này thường đánh dấu đáy thị trường. Tuy nhiên, nó cũng có thể là dấu hiệu bắt đầu giai đoạn điều chỉnh nhỏ. Điều này xảy ra sau khi giá kiểm tra lại các đường EMA.

Phân tích biểu đồ hàng tuần của Ethereum. Nguồn: Cointelegraph/TradingView

Liên quan: Giá Ethereum (ETH) Nhận Tín Hiệu Tích Cực: Triển Vọng Tăng Trưởng Sau Cú Bứt Phá 29% Bất Ngờ

Công cụ Fibonacci Retracement cho thấy ETH đã kiểm tra lại vùng 0.5 đến 0.618. Vùng này được đánh dấu bằng hộp màu cam, tương ứng mức giá khoảng 2.500 USD. Việc kiểm tra lại này đại diện cho chặng đầu của quá trình phục hồi. Tuy nhiên, một đợt điều chỉnh giảm giá ngắn hạn có thể xảy ra. Sau đó, xu hướng tăng giá mới có thể tiếp tục được củng cố.

Dữ Liệu On-Chain và Phái Sinh: Tín Hiệu Thận Trọng Ngắn Hạn

Giá ETH di chuyển theo quỹ đạo parabol gần đây. Do đó, bản đồ nhiệt thanh lý (liquidation heatmaps) ghi nhận lượng lớn thanh khoản phía mua (buy-side liquidity). Thanh khoản này tập trung trong khoảng 2.200 USD đến 2.400 USD. Điều này xảy ra sau một đợt ép bán (short-squeeze) đẩy giá lên 2.608 USD.

Tỷ lệ mua-bán của người chấp nhận lệnh Ethereum. Nguồn: CryptoQuant

Tương tự, Tỷ lệ Mua-Bán của Người Chấp Nhận Lệnh (Taker Buy-Sell Ratio) đang chững lại. Chỉ số này đã giảm xuống dưới mức 1 vào ngày 10 tháng 5. Chỉ số này đo lường tỷ lệ khối lượng mua/bán của người chấp nhận lệnh. Nó áp dụng cho giao dịch hợp đồng hoán đổi vĩnh cửu (perpetual swaps). Chỉ số phản ánh tâm lý thị trường hợp đồng tương lai. Một tỷ lệ dưới 1 thường ngụ ý xu hướng giảm giá hoặc thận trọng ngắn hạn.

Do đó, các nhà giao dịch nên thận trọng hơn trong những ngày tới. Đặc biệt khi ETH đang củng cố dưới ngưỡng kháng cự 2.500 USD.

Liên quan: Chuyên Gia Consensys: Giới Hạn Staking Mới Của Ethereum Không Đe Dọa Tính Phi Tập Trung