Thị Trường Crypto “Nóng” Lên: Gần 4 Tỷ USD Quyền Chọn Bitcoin và Ethereum Sắp Đáo Hạn, Phe Mua Tạm Giữ Ưu Thế

Điểm Tin Nhanh

Thị trường tiền điện tử (crypto) đối mặt biến động tiềm tàng. Khối lượng lớn quyền chọn Bitcoin và Ethereum, tổng giá trị ước tính 3,7 tỷ USD, chuẩn bị đáo hạn hôm nay.

Cụ thể, hợp đồng quyền chọn Bitcoin sắp đáo hạn có giá trị danh nghĩa 3,1 tỷ USD. Con số này của Ethereum là 588 triệu USD. Giới đầu tư và nhà giao dịch đặc biệt chú ý sự kiện này. Nó có thể ảnh hưởng lớn đến diễn biến giá.

Phân Tích Sự Kiện Đáo Hạn Quyền Chọn Bitcoin và Ethereum Trị Giá 3,7 Tỷ USD

Dữ Liệu Đáo Hạn Từ Sàn Giao Dịch Deribit

Dữ liệu từ sàn Deribit cho thấy 30.750 hợp đồng quyền chọn Bitcoin sẽ đáo hạn vào ngày 6 tháng 6. Con số này thể hiện sự sụt giảm đáng kể so với 92.459 hợp đồng của tuần trước.

Các hợp đồng Bitcoin này ghi nhận tỷ lệ quyền chọn bán trên quyền chọn mua (put-to-call ratio) ở mức 0.7. Điểm đau tối đa (max pain point) được xác định là 105.000 USD.

Thống kê quyền chọn Bitcoin sắp đáo hạn. Nguồn: Deribit

Tương tự, thị trường quyền chọn Ethereum cũng chuẩn bị cho sự kiện đáo hạn của 240.054 hợp đồng. Các hợp đồng Ethereum này có tỷ lệ put-to-call là 0.63. Điểm đau tối đa ở mức 2.575 USD.

Thống kê quyền chọn Ethereum sắp đáo hạn. Nguồn: Deribit

• Liên quan: Căng Thẳng Trump-Musk và Áp Lực Chốt Lời: Giá Bitcoin Điều Chỉnh, 308 Triệu USD Vị Thế Mua Bị Thanh Lý

Giải Mã Tỷ Lệ Put-to-Call và Điểm Đau Tối Đa

Trong giao dịch quyền chọn, tỷ lệ put-to-call là một chỉ báo quan trọng. Nó giúp nhà đầu tư đánh giá tâm lý thị trường. Với Bitcoin, tỷ lệ 0.7 cho thấy số lượng quyền chọn Mua (Call options) đang chiếm ưu thế. Điều này phản ánh kỳ vọng tăng giá. Tình hình tương tự cũng diễn ra với Ethereum. Tỷ lệ put-to-call 0.63 cũng nghiêng về kịch bản lạc quan.

Tại thời điểm viết bài, Bitcoin giao dịch quanh ngưỡng 102.769 USD. Ethereum được giao dịch ở mức 2.456 USD. Cả hai tài sản này đều đang thấp hơn điểm đau tối đa tương ứng.

Điểm đau tối đa (max pain point) là mức giá khiến phần lớn hợp đồng quyền chọn hết hạn vô giá trị. Nó gây thiệt hại lớn nhất cho người nắm giữ. Giá Bitcoin và Ethereum hiện thấp hơn điểm đau tối đa. Điều này có thể tạo lực kéo giá tiềm năng về các mức này khi đáo hạn. Tuy nhiên, diễn biến thực tế sẽ phụ thuộc nhiều yếu tố. Nó có thể gây tổn thất cho cả phe mua (bulls) lẫn phe bán (bears), tùy thuộc vị thế cụ thể của họ.

Nguy Cơ Biến Động Thị Trường Từ Việc Thanh Toán Hợp Đồng

Quá trình thanh toán các hợp đồng quyền chọn này có khả năng làm gia tăng biến động thị trường. Điều này có thể dẫn đến những thay đổi giá đột ngột. Tuy nhiên, mức độ và chiều hướng của biến động sẽ phụ thuộc vào phản ứng chung của thị trường.

“Quyền chọn Mua (Calls) đang chiếm ưu thế trên toàn bộ đường cong giá (curve). Bạn dự đoán điều gì sẽ xảy ra sau sự kiện đáo hạn này?” các nhà phân tích tại Deribit đặt vấn đề.

Tâm Lý Giao Dịch Bitcoin: Thận Trọng Ngắn Hạn, Lạc Quan Dài Hạn

Thị Trường Ngắn Hạn: Áp Lực Giảm Giá và Chiến Lược Giao Dịch

Trong một diễn biến đáng chú ý khác, các nhà giao dịch Bitcoin đang thể hiện sự thận trọng. Một số ý kiến cho rằng điều này có thể liên quan đến bất đồng gần đây giữa cựu Tổng thống Donald Trump và Elon Musk. Tuy nhiên, mối liên hệ trực tiếp chưa rõ ràng.

Theo phân tích từ Greeks.live, phần lớn người tham gia thị trường vẫn duy trì tâm lý giảm giá ngắn hạn. Họ kỳ vọng một đợt điều chỉnh sâu hơn. Vùng giá từ 105.000 USD đến 109.000 USD hiện được coi là vùng kháng cự mạnh. Nhiều nhà giao dịch nhận định Bitcoin khó bứt phá qua khu vực này trong tương lai gần.

Thêm vào đó, biến động thị trường (volatility) vẫn duy trì ở mức thấp bất thường. Điều này tạo bối cảnh đầy thách thức cho nhà giao dịch quyền chọn. Để ứng phó, nhiều người đã chọn chiến lược bán khống quyền chọn Mua (short Call options). Họ nhắm vào các hợp đồng đáo hạn ngày 7 tháng 6, đặc biệt là các hợp đồng có giá thực hiện quanh 108.000 USD đến 109.000 USD.

Chiến lược này phản ánh niềm tin rằng Bitcoin sẽ tiếp tục giao dịch dưới ngưỡng kháng cự nói trên. Một số nhà giao dịch thậm chí còn áp dụng phương pháp này như một chiến lược cuốn chiếu (rolling strategy) cho các vị thế dài hạn hơn.

Triển Vọng Dài Hạn: Kỳ Vọng Tăng Trưởng và Giao Dịch Khối Lịch Sử

Cụ thể, họ dự đoán Bitcoin có tiềm năng tăng lên mức 150.000 USD vào quý 4 (Q4) năm nay. Tuy nhiên, họ không loại trừ khả năng thị trường sẽ trải qua giai đoạn suy yếu hoặc tích lũy ngắn hạn trước khi bứt phá.

“Các nhà giao dịch đang đề xuất chiến lược bán chênh lệch quyền chọn mua (short call spread) như một ‘bánh đà’ tiềm năng cho các vị thế danh mục cuốn chiếu dài hạn. Họ kỳ vọng BTC có thể chạm mốc 150.000 USD vào Quý 4,” Greeks.live nhận định.

Bất chấp những cơ hội tiềm năng, nhiều nhà giao dịch vẫn chọn đứng ngoài quan sát. Họ chờ đợi một đợt điều chỉnh giá sâu hơn trước khi quyết định mở các vị thế mua (long positions).

Đáng chú ý, các nhà phân tích từ Greeks.live cũng báo cáo về một giao dịch khối (block trade) quyền chọn tiền điện tử. Đây được cho là giao dịch lớn nhất trong lịch sử. Giao dịch này trị giá lên đến 1,19 tỷ USD, bao gồm 11.350 BTC. Nó mang về 7,5 triệu USD phí quyền chọn (premiums).

Giao dịch khổng lồ này được cấu trúc thành hai phần. Phần đầu tiên là chiến lược chênh lệch giá tăng (bullish spread) cho hợp đồng đáo hạn tháng 9. Điều này thể hiện sự đặt cược vào kịch bản tăng giá và gia tăng biến động vào cuối năm. Phần thứ hai bao gồm việc bán quyền chọn Mua tại giá hòa vốn (at-the-money – ATM) cho tháng 7. Điều này cho thấy kỳ vọng thấp về một đợt tăng giá mạnh trong ngắn hạn.

Mặc dù vậy, thị trường vẫn tỏ ra tương đối trầm lắng và thiếu chắc chắn trước thềm sự kiện đáo hạn quyền chọn hôm nay. Một số nhà giao dịch dường như đang chuẩn bị cho một động thái lớn hơn vào cuối năm. Giao dịch quyền chọn quy mô lớn này gợi ý rằng: trong khi tháng 7 có thể chứng kiến thị trường đi ngang, niềm tin vào một đợt tăng giá mạnh mẽ hơn của Bitcoin trong Quý 3 đang dần được củng cố.

• Tin tức: Uber Nghiên Cứu Stablecoin: CEO Tiết Lộ Kế Hoạch Tối Ưu Chi Phí Giao Dịch Toàn Cầu