Phân Tích Tín Hiệu VIX Hiếm Gặp: Bitcoin Sắp Bùng Nổ? Góc Nhìn Từ Dan Tapiero

Các nhà phân tích đang có những góc nhìn khác nhau về thị trường. Họ đánh giá tác động từ biến động kỷ lục của chứng khoán Mỹ đến giá Bitcoin dài hạn. Liệu sự bất ổn này sẽ thúc đẩy hay kìm hãm đồng tiền điện tử hàng đầu?

Tín Hiệu VIX Đạt Mức Hiếm Gặp Lịch Sử

Vào ngày 7 tháng 4, Chỉ số Biến động CBOE (VIX) đã tăng vọt lên mức 60. Chỉ số này thường được gọi là “thước đo nỗi sợ hãi” của thị trường. Mức tăng đột biến này cho thấy sự sợ hãi và bất ổn cực độ đang diễn ra.

Ông Dan Tapiero, CEO của 10Tfund, chỉ ra một điểm đáng chú ý. Trong 35 năm qua, chỉ số VIX chỉ đạt mức 60 này vỏn vẹn 5 lần. Dữ liệu lịch sử cho thấy một xu hướng rõ ràng. Sau những đợt tăng đột biến như vậy, các tài sản rủi ro thường phục hồi mạnh mẽ. Bitcoin cũng nằm trong số đó, với tiềm năng tăng trưởng trong 6 đến 12 tháng tới.

Chỉ số Biến động CBOE (VIX) – Nguồn: Cointelegraph/TradingView

Chỉ số VIX phản ánh kỳ vọng biến động thị trường trong tương lai. Nó dựa trên hoạt động giao dịch quyền chọn của chỉ số S&P 500. Biểu đồ cho thấy các đợt VIX tăng đột biến đã xảy ra vào năm 2008 (khủng hoảng tài chính) và 2020 (đại dịch COVID-19). Những thời điểm này thường trùng với các điểm đáy thị trường. Khi đó, bán tháo hoảng loạn tạo cơ hội cho nhà đầu tư mới.

Liên quan: Adam Back: Liệu Máy Tính Lượng Tử Có Thể Tiết Lộ Tình Trạng Của Satoshi Nakamoto?

Quan Điểm Lạc Quan Từ Các Chuyên Gia Vĩ Mô

Dựa trên bối cảnh đó, ông Tapiero tin rằng đợt tăng VIX hiện tại không phải ngoại lệ. Ông cho rằng nỗi lo ngại tồi tệ nhất có thể đã được phản ánh vào giá (“priced in”). Điều này tạo tiền đề cho một tương lai tích cực hơn. Tapiero khẳng định: “Xác suất đang nghiêng về một tương lai tốt đẹp hơn.”

Ông Julien Bittel, Trưởng bộ phận Nghiên cứu Vĩ mô tại Global Macro Investor (GMI), cũng đồng tình với quan điểm này. Ông chỉ ra rằng cổ phiếu công nghệ đang ở trạng thái bị bán quá mức (oversold) nghiêm trọng. Tình trạng này là tồi tệ nhất kể từ đợt sụp đổ do COVID-19. Cụ thể, hơn 55% cổ phiếu Nasdaq 100 có chỉ số RSI 14 ngày dưới 30. Tín hiệu này chỉ xuất hiện trong các cuộc khủng hoảng lớn như Lehman Brothers (2008) hay COVID-19 (2020).

Khảo sát Tâm lý Nhà đầu tư của Hiệp hội các Nhà đầu tư Cá nhân Hoa Kỳ (AAII). Nguồn: X.com

Ông Bittel giải thích thêm, việc VIX chạm mốc 60 tuần trước cho thấy sự không chắc chắn đã lên đỉnh điểm. Điều này gieo rắc nỗi sợ vào tâm trí nhà đầu tư.

Bittel tham chiếu Khảo sát Tình báo Nhà đầu tư Hoa Kỳ. Mức tâm lý lạc quan hiện tại (23,6%) thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2008.

Hơn nữa, dữ liệu từ khảo sát AAII cho thấy mức độ bi quan hiện là 62%. Đây là mức bi quan cao nhất kể từ tháng 3 năm 2009. Ông Bittel nhấn mạnh:

“Nói cách khác, chúng ta đang quay trở lại mức độ sợ hãi tương tự như thời điểm đánh dấu đáy của thị trường chứng khoán sau Cuộc khủng hoảng Tài chính Toàn cầu.”

Sự sợ hãi lan rộng này, cùng với VIX tăng đột biến, tạo bối cảnh thuận lợi. Đây có thể là thời điểm tốt để xem xét các tài sản như Bitcoin. Khi thanh khoản phục hồi, dòng tiền có thể quay lại các tài sản rủi ro.

Góc Nhìn Trái Chiều: Cảnh Báo Giảm Giá Từ Tỷ Lệ Bitcoin/VIX

Tuy nhiên, không phải tất cả chuyên gia đều lạc quan. Các nhà kinh tế vĩ mô nhấn mạnh tiềm năng tăng giá. Nhưng nhà phân tích thị trường Tony Severino lại đưa ra góc nhìn thận trọng hơn.

Ông gợi ý rằng phân tích tỷ lệ Bitcoin/VIX có thể đang báo hiệu một thị trường giá xuống (bear market).

Phân tích tỷ lệ Bitcoin/VIX của Tony Severino. Nguồn: X.com

Trong bài đăng gần đây trên X, Severino dự đoán Bitcoin có thể đã đạt đỉnh chu kỳ. Ông chỉ ra tín hiệu bán xuất hiện vào đầu tháng Giêng dựa trên mô hình của mình. Nhà phân tích này dùng lý thuyết Sóng Elliott để xác định các điều kiện giảm giá tiềm ẩn.

Ông cho rằng còn quá sớm để kết luận Bitcoin sẽ chuyển sang xu hướng tăng giá chỉ dựa vào VIX. Tuy nhiên, ông cũng để ngỏ khả năng thay đổi quan điểm vào cuối tháng Tư.

Liên quan: Giá Bitcoin Biến Động ‘Sắp Xảy Ra’ Khi Các Nhà Đầu Cơ Chuyển 170K BTC — CryptoQuant